财联社4月(yuè)29日讯（编辑 沈超）本(běn)周为(wèi)五一小(xiǎo)长假前的最后一个交易周，北(běi)向资金(jīn)未(wèi)因节日(rì)效应而束手束脚，相反全周(zhōu)成交7337亿元，维持着(zhe)交投的活跃。从北(běi)向资金主攻方向来看，本周压码(mǎ)的新能(néng)源赛(sài)道迎来触底回升，“聪明钱”再一次完成了精确(què)抄(chāo)底。那么，本轮新能源赛道(dào)的(de)回暖(nuǎn)是昆明市属于几线城市，云南最好三个城市短期反(fǎn)抽(chōu)还是(shì)彻底(dǐ)反(fǎn)转呢？可(kě)以跟(gēn)风“抄作业”吗？

　　北上资金(jīn)本周净卖出65.75亿元，为今(jīn)年以来第4次周(zhōu)净卖出。该数据也是年内次(cì)高。投资(zī)者(zhě)对于这一信(xìn)号，不得不保(bǎo)持(chí)警(jǐng)惕。

　　好消息是，本周北(běi)上资金具(jù)体(tǐ)表现为先抑后扬：昆明市属于几线城市，云南最好三个城市从周初(chū)的大(dà)幅流出，到周三(sān)之后的缓慢(màn)流入，伴随大盘指数(shù)的快速反弹(dàn)，市(shì)场做多情绪也有回(huí)归迹象(xiàng)。

　　从行业净流入(rù)来看，节(jié)前最后五(wǔ)个交易日中，食品饮料(liào)被(bèi)北向资金净买入最多，达到(dào)10.8亿元(yuán)，光(guāng)伏设备、能源金属(shǔ)、物流(liú)行(xíng)业紧随(suí)其后(hòu)，均被增(zēng)持超8亿元(yuán)。

　　国金(jīn)证券发(fā)布研(yán)究报告称(chēng)，当(dāng)前稳增(zēng)长政(zhèng)策加(jiā)力下，经济持续温和修复，食品饮料赛道诸多(duō)龙头(tóu)公司发展(zhǎn)逐渐步入成熟期(qī)，市(shì)场对(duì)龙(lóng)头(tóu)未来(lái)增长中枢&；估(gū)值中枢的演绎多有疑虑。实际(jì)上龙头的韧性能(néng)支撑其降(jiàng)低经济周(zhōu)期的(de)影响，稳步兑现的业(yè)绩(jì)不断证明其优越的(de)商业范式，最终的投资机会依旧非(fēi)常有吸引力。

　　另外，光伏设备(bèi)、能源金属等(děng)受益本周公布的(de)新能源高速增长数(shù)据(jù)，同(tóng)样获得北上资金逆(nì)势(shì)净(jìng)买入。叠加(jiā)其一季度(dù)积攒的超跌反弹动能，本周新能源赛道上演了(le)一出“绝地反击”，是反弹or反转？对(duì)于新能源(yuán)赛道极限反(fǎn)扑，各大机(jī)构也纷(fēn)纷(fēn)表示了自己的看法。

　　东方证券表示(shì)，短期(qī)来(lái)看，市场对(duì)新能源(yuán)行业负面(miàn)因素的担忧(yōu)已在股价中体现，产业链估(gū)值(zhí)达到(dào)历史最低，产业(yè)与投资的反身性值得关注。

　　广发证券高级投(tóu)资顾问罗利民认为，从新(xīn)能源的反弹来看，局部力度比以(yǐ)往较强，但(dàn)是否有持(chí)续性和带来行情发生风格(gé)切换，仍待进一步观(guān)察。

　　从个股角度来看，在沪股通大比例加仓个股(gǔ)榜单中，南网科(kē)技(jì)、维科技术、派能科技等为代表的(de)新能源(yuán)个股的加仓比例均达(dá)到了1.6％以上，大有(yǒu)霸榜之(zhī)势(shì)。

　　榜一的(de)南网(wǎng)科技来看，其公布的一季报数据(jù)显(xiǎn)示，南(nán)网(wǎng)科(kē)技前10大流通股东均为基金等机(jī)构。而代表北上资金的香港中央结算(suàn)有限(xiàn)公司一(yī)季度(dù)刚刚以104.35万股新进(jìn)南网科技第(dì)九大流通股东。如其他机构在4月(yuè)持股不变的(de)话(huà)，北(běi)上资金将成为南网科技(jì)第一大流通股东。

　　另一只上榜的派能科(kē)技(jì)，受益新能源赛道的超高(gāo)景气(qì)度，业绩同(tóng)样表(biǎo)现亮眼。其公布的(de)一季报数据显示，2023年一季(jì)度实现收入18.41亿(yì)元，同(tóng)比增加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值(zhí)得注意的(de)是，此前(qián)派能科技已连续五(wǔ)年实现业绩双增(zēng)长，公司营收从4.26亿(yì)元增(zēng)至60.13亿元，增长超过13倍。

　　另根(gēn)据财报数据显示，今年一季度(dù)北向资金加(jiā)仓(cāng)434.83万股至(zhì)1013.71万股(gǔ)，持股比例达(dá)到5.77％，成为第三(sān)大流通股东。不难看出，“聪明钱(qián)”又已先知先觉，早早完成提(tí)前埋伏。

　　行业到个股(gǔ)，从“聪明钱”的行进(jìn)路径可以清晰看到，高速(sù)增长叠(dié)加前期深(shēn)度调整，新能(néng)源赛道已重获(huò)北(běi)上(shàng)资金青睐，多只个(gè)股本周(zhōu)被北上资金大比例加仓(cāng)。而作为投(tóu)资(zī)者的我们更多的应该以(yǐ)借鉴的眼光(guāng)来(lái)看(kàn)待“聪(cōng)明钱(qián)”释放的信号。借鉴不是(shì)“抄作业” ，投资者(zhě)应当(dāng)理解“作业(yè)”背后的(de)投资(zī)逻(luó)辑，并结合自己的(de)投资体系及节奏，发挥出“作业”该有的效果。

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