大家好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富通股票混(hùn)合来看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度末(mò)，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基(jī)金总体(tǐ)把握住了(le)市场(chǎng)的(de)节奏变化和(hé)结构(gòu)转(zhuǎn)换，降(jiàng)低(dī)了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特(tè)色估(gū)值体系所代(dài)表的传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来(lái)涨了14％元电荷e等于多少？，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品(pǐn)今年(nián)以来均取(qǔ)得正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持(chí)续约(yuē)28个交易(yì)日(rì)，在此(cǐ)期间(jiān)新(xīn)能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大单(dān)日(rì)涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年(nián)通常(cháng)分(fēn)为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动(dòng)后往往会有(yǒu)一波(bō)明显的(de)调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新(xīn)高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本(běn)面风(fēng)险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出(chū)现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 元电荷e等于多少？