民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量(疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思)业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

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　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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