在(zài)锂价初现(xiàn)企稳态势(shì)的微(wēi)妙(miào)时点，头部锂电(diàn)厂商如何看待(dài)？行业去库存进展(zhǎn)又如何？

　　披(pī)露年报和(hé)一季报后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨(jù)头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体(tǐ)开放(fàng)日(rì)上(shàng)作出一系(xì)列判断。在交(jiāo)流(liú)中，公司管理层对中(zhōng)国基金报记者(zhě)表示，近(jìn)期“跌跌不休”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万(wàn)元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该公司(sī)一季(jì)报显(xiǎn)示，库存“水位(wèi)”已经显著降低，压力(lì)已并不明显。这(zhè)也在一定程度(dù)上(shàng)反(fǎn)映了电池(chí)厂商(shāng)们近期去(qù)库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要(yào)注意(yì)的是(shì)，在国轩高科方面看(kàn)来，储能行业今年(nián)上升空间预计将(jiāng)高于动力电池(chí)。换(huàn)言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电池厂商出(chū)货持续增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池核心原材料，碳酸(suān)锂价格(gé)大起大落在市场(chǎng)上引(yǐn)起(qǐ)巨大争(zhēng)议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们(men)曾(céng)经开(kāi)车16个(gè)小时经过1600公里路(lù)程，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中国业务(wù)板块总裁王(wáng)启(qǐ)岁(suì)笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过，今年(nián)以来(lái)锂价又迅速击穿(chuān)20万元关口，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电池(chí)级碳酸(suān)锂价格已经连跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前(qián)30天内，价格(gé)共计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新(xīn)显(xiǎn)示，在4月27日-28日两天内，电池级碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)已经连续两(liǎng)日上涨，两日内(nèi)分(fēn)别上涨(zhǎng)4000元(yuán)/吨和(hé)5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万(wàn)元/吨(dūn)，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国(guó)轩高科方(fāng)面也给(gěi)出自己研判。王启(qǐ)岁在会上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能(néng)形成振(zhèn)荡(dàng)期。“我们(men)通(tōng)过一(yī)季度观察来看，新能源行业处于稳定增长阶段，储(chǔ)能(néng)行业(yè)在一季(jì)度是处(chù)于投标、招标的阶段(duàn)，第三季度将迎(yíng)来大(dà)规(guī)模交付，而(ér)储能大规模交付会(huì)带来(lái)产能复(fù)苏，碳酸(suān)锂价格预计会维持在这个区间(jiān)之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下(xià)降，对于电池厂(chǎng)商的毛利率提升已经有(yǒu)了立(lì)竿见影效果(guǒ)。

　　从毛(máo)利率方面(miàn)来看，国轩高(gāo)科(kē)在一(yī)季度达到了18.94％，较(jiào)去年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上(shàng)，同样(yàng)的(de)情(qíng)况也发生在宁(níng)德时代与亿纬锂能身上，其(qí)中宁(níng)德时代一季度毛(máo)利(lì)率为(wèi)21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提(tí)升(shēng)1.02个百分点。而亿纬锂能则不如(rú)前两者明显，但(dàn)也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在(zài)碳酸锂回归理性价格(gé)之(zhī)后，新能(néng)源汽车市场(chǎng)会趋于(yú)较为合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是(shì)600万辆，经过一季(jì)度之(zhī)后，我们依然判断今年(nián)新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车应该在900-950万辆区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在(zài)加速产能扩(kuò)张。其南京基(jī)地智能(néng)制造20GWh动力电池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动力电池项目(mù)、庐江基地年产(chǎn)20万吨高端正极材(cái)料项目(mù)、桐城基(jī)地年(nián)产40GWh动(dòng)力(lì)电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等多(duō)个项目相继投产。据(jù)规划，国(guó)轩高科2025年产能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国(guó)轩高(gāo)科的一季报(bào)显示，其截至报告期末其存(cún)货余额(é)为65.98亿元，较去年底的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一比例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业(yè)整体状况(kuàng)看，国轩高(gāo)科存(cún)货水平保持(chí)了较(jiào)低(dī)位置。国(guó)轩高(gāo)科(kē)高级副总(zǒng)裁(cái)蔡毅也(yě)表示，由于公司在江(jiāng)西宜春碳酸锂原材(cái)料有自产能力，因(yīn)此(cǐ)其外购仅补(bǔ)充自产不(bù)足，“外购只是(shì)缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货(huò)水(shuǐ)位(wèi)下降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整(zhěng)体状况，不少电(diàn)池厂(chǎng)商存(cún)货余额均在下降。其中宁德时(shí)代(dài)一季度(dù)报告(gào)显示，其(qí)库(kù)存金额已从年初(chū)的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环(huán)比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一(yī)季报也显示，其存(cún)货金额从去年底(dǐ)的85.88亿(yì)元(yuán)，降至78.6亿元，环(huán)比下滑(huá)8.48％。据记者了解，已经有库存较低(dī)的电池厂商提到(dào)，库存已(yǐ)恢复至健康水(shuǐ)平(píng)，后续将根据(jù)规(guī)划，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证券近期在一份研报中指出，在(zài)电池环(huán)节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均维持极低库存(cún)，电池本(běn)身(shēn)库存不足1个(gè)月；另外在中游材料方面，正极(jí)和电解液库存周期大幅下降(jiàng)至7天左右(yòu)，负极因石墨(mò)化需要一个(gè)月(yuè)时(shí)间，库存周(zhōu)期较长，而(ér)隔膜约为一个月正常库(kù)存。

　　该机构(gòu)认为，目前(qián)库存多集中于上游(yóu)锂(lǐ)盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最低安(ān)全库存。若下游需求恢复，将带来强烈(liè)补库(kù)需求。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，在去库(kù)存的过(guò)程中，国轩高科也(yě)在(zài)积极(jí)尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加速全球化步伐，收购博世集团的(de)德国哥廷根工(gōng)厂(chǎng)，于2022年(niá300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋n)6月开始(shǐ)改造(zào)并已顺利投产，开始欧洲本(běn)地化(huà)运营(yíng)。其年(nián)报(bào)显示，2022年(nián)该(gāi)公(gōng)司海(hǎi)外销售(shòu)收入达到29.8亿(yì)元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品(pǐn)供不(bù)应求

　　此(cǐ)前市场普遍预计，储能(néng)有望接(jiē)棒动力电池(chí)，带动电池厂商出(chū)货增长。近日，宁德时代也作出判断认(rèn)为，储能方面今年(nián)预计增速(sù)将会比(bǐ)动力电池更(gèng300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋)高(gāo)。

　　王启岁(suì)在交流中(zhōng)也认(rèn)同这(zhè)一观(guān)点。他预计(jì)，储(chǔ)能行业今年上升(shēng)空间预计会高(gāo)于动力电池，其中(zhōng)国外家储(chǔ)市场需求预(yù)计会在(zài)下半年放量，而国内(nèi)大储市场方(fāng)面(miàn)，今年(nián)一季度处于招标阶段，自二季(jì)度(dù)开始将进入交付阶段，目前相关产品供不(bù)应求。

　　从国(guó)轩高科披露的年报数据(jù)显示(shì)，其储能业务在2022年实现(xiàn)了(le)35.08亿元的营收，同比增(zēng)长幅(fú)度达(dá)到186.49％，已经(jīng)高(gāo)于其(qí)动力电池业务116.4％的增速。按(àn)照(zhào)这一数据(jù)计(jì)算，储(chǔ)能业务已经(jīng)占到其总(zǒng)营收的15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行(xíng)业的空间(jiān)比动力电池上升(shēng)空间更(gèng)大，“这是一个需求量大于供应量的领域，不存在(zài)需(xū)求(qiú)疲软或者是产能(néng)过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每年到了第二(èr)季度(dù)开始后才爆发。而在大储环节，国内下游招(zhāo)标(biāo)、立项都在一季(jì)度，真正(zhèng)出货是在二季度以后，目前(qián)订(dìng)单状(zhuàng)况看(kàn)来是供不(bù)应求。此外，海(hǎi)外的客户(hù)也(yě)正逐渐(jiàn)接受(shòu)中(zhōng)国的(de)标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋