民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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