财联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火(huǒ)热行情(qíng)的催(cuī)化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明(míng)星基(jī)金经理的重仓情(qíng)况更为引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大(dà)行以及招商(shāng)银(yín)行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿(yì)股的(de)持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品(pǐn)在(zài)今年(nián)一季(jì)度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该(gāi)股最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地(dì)区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据(jù)显示，苏农(nóng)银行前(qián)十大流通(tōng)股动(dòng)中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产品中已无(wú)中庚(gēng)基金的(de)身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商(shāng)行之王(wáng)”宁波银(yín)行也(yě)在(zài)一(yī)季度(dù)被朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据(jù)而(ér)言，较去年(nián)四季度(dù)，机构(gòu)共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓工商银行(xíng)最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优(yōu)选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动(dòng)管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四(sì)季(jì)度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银行分别(bié)为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国(guó)建(jiàn)筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业链企业以(yǐ)及(jí)农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三大重仓(cāng)行业依(yī)次为制造业、金融业(yè)以及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品(pǐn)的第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末(mò)总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年年报(bào)显(xiǎn)示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在(zài)第2394位，排(pái)名(míng)位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出(chū)，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下(xià)而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期的公司这条主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备(bèi)及新(xīn)能(néng)源等(děng)行业(yè)的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基金前(qián)十大(dà)重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广汇能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半(bàn)导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链(lià银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄n)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易(yì)方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季(jì)度(dù)末(mò)，中庚基金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度(dù)减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公(gōng)司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农银行的(de)第八大流(liú)通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农银行十大(dà)流(liú)通股东行列后(hòu)，便(biàn)不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流通股东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年一(yī)季度首度减持苏农银行；同(tóng)在(zài)一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚(gēng)小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基(jī)金更是(shì)大手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出(chū)常(cháng)熟银行十(shí)大流通股东行(xíng)列；在去(qù)年四季(jì)度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多(duō)明星(xīng)基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之王”招(zhāo)商银(yín)行最(zuì)多的是易方达基金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下易(银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄yì)方达蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林加(jiā)力团队5月(yuè)4日最(zuì)新研报，银行业(yè)一季(jì)度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一(yī)季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行(xíng)业(yè)绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行，然后是大(dà)行，最(zuì)后是(shì)股份行。国有大行利(lì)润增速大致符(fú)合预期。其中农(nóng)行(xíng)为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资(zī)产质量平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行(xíng)、交行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度(dù)保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营收贡献较大(dà)，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异(yì)对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增速负增(zēng)长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极(jí)低利率去抢大额对公客(kè)户的贷(dài)款，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该(gāi)团(tuán)队(duì)认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述(shù)4类银行中(zhōng)利(lì)润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通(tōng)国际建议关(guān)注优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特(tè)估概念，团队首选利润增速最好的交通(tōng)银行，其(qí)次(cì)是收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是(shì)结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入(rù)）超预期的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的(de)农业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份(fèn)行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注一季(jì)报不错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润和(hé)收(shōu)入增速(sù)较好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和(hé)平安银行可以(yǐ)在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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