5月9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募(mù)集(jí)配套资金。公(gōng)司(sī)股票将于2023年(nián)5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌时间不超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文(wén)华(huá)财(cái)经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部(bù)期货(huò)软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经(jīng)与国内139家期(qī)货公司(sī)合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动(dòng)端随身行软件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财(cái)经曾两次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但均未能(néng)叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首次报(bào)送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不过，在经(jīng)历两年多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定(dìng)终止对其首次(cì)公开发(fā)行股票并在创业板上市(shì)的审核(hé)。文华财经第(dì)二(èr)次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于(yú)筹(chóu)划阶(jiē)段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意向方(fāng)接洽，初步(bù)确定的交(jiāo)易对(duì)方包括尚守哲、大(dà)连(lián)经(jīng)一卓远管理(lǐ)咨(zī)询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)兴富新兴产(chǎn)业投资(zī)合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根(gēn)据(jù)《上(shàng)市(shì)公司重大资产重(zhòng)组管理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前(qián)，交易对(duì)方与公司不存在关联(lián)关系。本(běn)次交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲(zhé)持有公司(sī)的股份比(bǐ)例预计将超(chāo)过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联交易。本次交易(yì)前，公(gōng)司无(wú)控股股东(dōng)、实(shí)际(jì)控(kòng)制人；本次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司第一(yī)大(dà)股东不会发生变化，且不(bù)存在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表(biǎo)决权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实际控制人(rén)，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华(huá)财(cái)经注册(cè)资(zī)本4000万元，实际控(kòng)制人(rén)为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财(cái)经此(cǐ)前披露(lù)的招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年年底(dǐ)，尚守哲对(duì)文(wén)圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗华财经(jīng)的直接持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连(lián)经一和上海(hǎi)经一(yī)分别控制文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏(sū)州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜(shèng)对文华财(cái)经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力有望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融(róng)科技全(quán)领域服务(wù)商，金证股份为证券(quàn)、基金(jīn)、银行、期(qī)货、信托、交易所(suǒ)、监(jiān)管(guǎn)机(jī)构(gòu)等行业客(kè)户提供全(quán)技术栈、全产品线解决方案(àn)，同(tóng)时与政府机(jī)关、互(hù)联网公司合作开(kāi)展(zhǎn)包(bāo)括(kuò)智慧城市在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报告期内(nèi)，金证股份实现营业(yè)收入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构(gòu)软件收入基本(běn)持(chí)平。报告期内(nèi)，数(shù)字经济业务因验收的大型政务项目成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛利率及(jí)利润下(xià)降。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要(yào)是联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司股东的净利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行业(yè)的增(zēng)长主要得(dé)益于两(liǎng)方(fāng)面的(de)因素：一是公(gōng)司(sī)在证券市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新(xīn)一代(dài)产品(pǐn)布局、积极推进项目(mù)上(shàng)线验收。二是在资管领域加(jiā)强了资(zī)管IT业务发展力度(dù)，在(zài)多个核(hé)心产品和技术上形成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技(jì)园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股份(fèn)解释称，非(fēi)金(jīn)融行(xíng)业的收入下降，主要(yào)由于公司在数字经济业务(wù)上，不同(tóng)程度(dù)受(shòu)到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融(róng)行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入(rù)分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东(dōng)的净(jìng)利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综合毛(máo)利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年(nián)年底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.8圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗0％。

　　不难看出，无论从资(zī)产(chǎn)规模和盈(yíng)利能(néng)力来(lái)看，金证股(gǔ)份均远高于文(wén)华财(cái)经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业内人士(shì)认为，如(rú)果本次交(jiāo)易(yì)得以顺(shùn)利实施，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多年谋求上(shàng)市无果后，可(kě)以(yǐ)实(shí)现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并未披露具(jù)体的交(jiāo)易细节，例如交易(yì)对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对方就(jiù)本次交易签署了《意向协(xié)议书》，公司拟(nǐ)向主要(yào)交(jiāo)易对方发行股份及(jí)支付(fù)现金(jīn)的方(fāng)式(shì)购买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交(jiāo)易各方关(guān)于(yú)本(běn)次交(jiāo)易(yì)的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的(de)具(jù)体权利义务以及(jí)各项安排以交易各方(fāng)最终签(qiān)署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还(hái)进(jìn)行了(le)风险提示：截至目(mù)前，本次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权监管(guǎn)机(jī)构(gòu)批(pī)准后方(fāng)可(kě)正式实施，本次交易最终(zhōng)能(néng)否实施尚存在较(jiào)大不确定性(xìng)。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股份(fèn)股价步入(rù)上升通(tōng)道。截至(zhì)5月9日收盘，金(jīn)证股份股价报(bào)18.94元/股(gǔ)，年(nián)内涨幅高(gāo)达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗