金融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差(chà)后(hòu)的(de)名义(yì)本金净额每日不超过(guò蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗)人(rén)民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他国家和(hé)地(dì)区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内地(dì)银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易(yì)及(jí)结(jié)算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价(jià)商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集(jí)中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外(wài)投资者需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通(tōng)，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期(qī)，上(shàng)海清算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香(xiāng)港金管局(jú)已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事(shì)宜(yí)的(de)谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开(kāi)展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和(h蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗é)服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资(zī)者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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