因(yīn)市场需求减少，正(zhèng)在持续(xù)发力的存储芯片巨头(tóu)兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安(ān)成(chéng)长混合基金(jīn)，已累计减持该公司股票约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控(kòng)制(zhì)人朱一明的一(yī)致(zhì)行(xíng)动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，将减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一(yī)季(jì)报显示，公司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)是芯片(piàn)产品市场需求减少，公司(sī)营业收入同比(bǐ)下降(jiàng)，毛利率下(xià)降，导致毛利(lì)润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报(bào)显示(shì)，公司(sī)2022年(nián)营业收入(rù)81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感(gǎn)器(qì)业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器(qì)业务收(shōu)入减少主要是受消(xiāo)费市场需求疲(pí)软影响，而微控(kòng)制器业(yè)务收(shōu)入(rù)增(zēng)加得(dé)益于公司多元化产(chǎn)品(pǐn)布局，其来自工业、网(wǎng)通领域的收入增加(jiā)弥(mí)补了消费领(lǐng)域的收(shōu)入(rù)下滑，并带动微控制器(qì)业(莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗yè)务收入增长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受(shòu)如下方面的影响，一方(fāng)面，财(cái)务费(fèi)用减少约2.22亿元(yuán)，主要是美(měi)元兑人(rén)民币汇率(lǜ)上(shàng)升，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发(fā)费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的(de)增加(jiā)；资产(chǎn)减值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计(jì)提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉(yù)减值同比(bǐ)增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合(hé)基金，已累计(jì)减持约(yuē)603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取集中(zhōng)竞(jìng)价(jià)交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司股(gǔ)份总(zǒng)数1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别是存(cún)储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其(qí)中，存储芯片占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新(xīn)目前市(shì)占率排(pái)名全球第(dì)三，竞(jìng)争对(duì)手主要(yào)有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行业(yè)内供应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通过差异(yì)化产品需求切入该细分领域市场，以实(shí)现局部应(yīng)用领(lǐng)先。如小(xiǎo)容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可(kě)广泛应用于(yú)手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒(hé)、数(shù)据卡、网(wǎng)通产品、通讯设备(bèi)等消(xiāo)费类产品，公司在技术、莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗产品(pǐn)以及市场应用方(fāng)面都处于领(lǐng)先地位。随着(zhe)公司(sī)车(chē)规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产(chǎn)，将更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业(yè)处于(yú)高度垄断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂商包括(kuò)韩(hán)国的三星电子、SK海力士和美国的(de)美光科(kē)技，占据全球90％以(yǐ)上(shàng)的市场份额，排(pái)名其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要(yào)通(tōng)过(guò)其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术开始起步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导(dǎo)体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体(tǐ)市(shì)场规(guī)模(mó)为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连(lián)续两年的(de)双位数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基(jī)金减仓

　　兆易(yì)创(chuàng)新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司旗下被动和(hé)主(zhǔ)动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流(liú)通股东(dōng)变(biàn)化看，一季度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安成长(zhǎng)是持有该股最多的(de)主动偏股基金(jīn)，不(bù)过，两只基金均在一(yī)季度减持了兆(zhào)易创新(xīn)，其中诺(nuò)安成长(zhǎng)减持(chí)近272万股(gǔ)，减持(chí)比例(lì)超25％。

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