今(jīn)年以来(lái)基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也(yě)是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今(jīn)年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基(偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不(bù)再办理(lǐ)本公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合(hé偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法)作(zuò)关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠(qú)道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希望能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能(néng)力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的(de)服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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