“非农之(zhī)夜(yè)”不(bù)平静！

　　6月2日(rì)，美国劳工部数据显(xiǎn)示，美国5月非农新增(zēng)就(jiù)业33.9万人，几(jǐ)乎(hū)是估计中值19.5万(wàn)的两倍，为2023年1月(yuè)以来最大增幅。5月失(shī)业(yè)率为3.7％，高(gāo)于前(qián)值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来新高。

　　非农就业数据公布后，美国国债价格盘(pán)中跳水，收益率拉升(shēng)，对利(lì)率前景更敏感的两年期美(měi)债收益率(lǜ)日内升幅扩大到10个基点以上(shàng)；美(měi)元指数迅速转(zhuǎn)涨，摆脱两周低位。互(hù)换(huàn)合约定(dìng)价显示，投资者预(yù)期(qī)的美联储7月加息几率增加，预计未来两次会议期间将(jiāng)加(jiā)息(xī)25个(gè)基点，6月加息的(de)几率不到50％。

　　三大美(měi)国股指集体高开，早(zǎo)盘(pán)均曾涨超1％，午盘刷(shuā)新日高时，道(dào)琼(qióng)斯工业平均指数涨超740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达克(kè)综合指数涨近1.2％。 最终(zhōng)，三大(dà)指数连续两日集体收(shōu)涨。

　　道指收涨701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年11月30日鲍(bào)威尔讲话暗示12月(yuè)放缓加息(xī)当天以来最大收(shōu)盘涨(zhǎng)幅 报33762.76点(diǎn)，创5月(yuè)1日以来(lái)收盘(pán)新高。标普收涨(zhǎng)1.45％，创5月5日苹果一(yī)季报(bào)公布次日以来最大涨幅(fú)，报(bào)4282.37点，纳指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以来收(shōu)盘(pán)新高(gāo)。

　　国际原油盘中涨近(jìn)3％，美(měi)油继续脱离(lí)两个月(yuè)低谷，但未(wèi)能抹平全周(zhōu)跌(diē)幅，和(hé)布油均(jūn)三周来(lái)首(shǒu)次累(lèi)跌(diē)，市(shì)场焦点(diǎn)转向本周(zhōu)末(mò)的OPEC+会议。黄金在(zài)美元和美债收益率(lǜ)反弹的打击(jī)下持续下行，创两周多来(lái)最差单日表现。

　　东证衍(yǎn)生品研究(jiū)院分析师徐颖表(biǎo)示(shì)，就5月新(xīn)增就业人数而言，美国劳动力市场存在(zài)韧性。可以看到，5月美国非农新增就(jiù)业33.9万人(rén)，好于市场预期的19万人，同时4月非农从25.3万上(shàng)修至25.4万，3月非农从(cóng)16.5万(wàn)上修至(zhì)21.7万(wàn)，4月和3月合计上(shàng)修9.3万人，2023年至今平均每月(yuè)新增就业(yè)31.4万。

　　具体来看(kàn)，5月新(xīn)增就业主要集中在教育与(yǔ)医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商(shāng)业(yè)服务（+6.4万），以及政(zhèng)府部(bù)门（+5.6万(wàn)），信息(xī)行(xíng)业(yè)就(jiù)业人数减少，私人服务行业(yè)整体(tǐ)表现好于4月，生(shēng)产部门就业稳定，建筑业表(biǎo)现亮眼，与近期房地产市场的反弹一致(zhì)，建筑业新增就业2.5万(wàn)人，制造业中非耐用(yòng)品(pǐn)生产连续三(sān)个月就(jiù)业人数(shù)减少(shǎo)，与制造业目(mù)前持续收缩的状(zhuàng)态(tài)吻合。同时她指出，5月非农就(jiù)业报告也显示出就(jiù)业市(shì)场边际(jì)降(jiàng)温的(de)更多迹象(xiàng)，5月失业人数增加44万(wàn)至(zhì)640万(wàn)，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市场(chǎng)预期的3.5％。后续随(suí)着各行(xíng)业裁(cái)员(yuán)人数的增加，失业率预计(jì)会继续回升，但3.5％的失业率(lǜ)水平基(jī)本是60年代以来的最(zuì)低水平(píng)，在失业率回升至4％之(zhī)前(qián)，预计(jì)还不(bù)会引发市场和官方的(de)明显(xiǎn)担忧。

　　此(cǐ)外，劳动参与(yǔ)率(lǜ)稳(wěn)定在62.6％，4月职位空缺数量回升，就业市场(chǎng)供需(xū)矛盾仍在，但随着需求降(jiàng)温，已(yǐ)经有所(suǒ)缓解，体(tǐ)现为(wèi)工资上涨(zhǎng)压力开始(shǐ)降(jiàng)温，5月工资增速环比回(huí)落至(zhì)0.3％符合市(shì)场预期(qī)，同比(bǐ)降至4.3％，低(dī)于市场预期(qī)，工(gōng)资对通胀(zhàng)的助推(tuī)作用缓解后，核心通胀压(yā)力(lì)减弱，美联(lián)储进一步(bù)加息(xī)的必要性降(jiàng)低。

　　她表示(shì)，美联储6月(yuè)利率(lǜ)会议“按兵(bīng)不动”是(shì)大概率事件(jiàn)，还需(xū)要关注后(hòu)续(xù)公(gōng)布(bù)的5月(yuè)美国通胀数据，当前的就业市场状(zhuàng)态(tài)可以(yǐ)支撑在(zài)通胀压力较大时继续加(jiā)息(xī)。美联(lián)储利(lì)率会议落(luò)地(dì)前，市(shì)场步入振荡盘(pán)整状(zhuàng)态，预计美元指数(shù)在(zài)105附近(jìn)偏强(qiáng)运行(xíng)，随着美国政府(fǔ)债务上限问题落(luò)地，美债收益(yì)率风险偏向上行，预计国际金价在1950美元(yuán)/盎司附近筑底。

　　又有变数？欧佩克(kè)+可能会进(jìn)一步减产

　　据消息人士声称，在周日（6月4日）的部(bù)长级会(huì)议上，欧佩克+可(kě)能会宣布进一(yī)步减产，以提(tí)振原油价格。

　　据(jù)悉(xī)，可能的选项(xiàng)之一是额外减产约100万桶/日。而此前有报(bào)道称，欧(ōu)佩克+不太可能(néng)在会议上决定进一(yī)步削(xuē)减(jiǎn)石油产能(néng)。

　　虚虚实实的(de)消息意味(wèi)着更多的不确定性，结果仍然不(bù)明朗。眼下欧佩克+面临(lín)诸多挑(tiāo)战，不(bù)仅(jǐn)成员国之间相(xiāng)互(hù)争(zhēng)吵(chǎo)，美国、加拿大和巴西等国(guó)家还在(zài)蚕食(shí)该集团的市场份额(é)，这也让分析师们左右为(wèi)难。

　　随着经济前(qián)景的(de)恶化，欧佩克+成(chéng)员国在4月份承诺，从5月份开始自愿减产，不过这些行(xíng)动都未能止(zhǐ)住(zhù)油价的(de)下跌(diē)势头。

　　上(shàng)周，沙特能源大臣威胁要进一步减(jiǎn)产，他(tā)告诫投机者要“当心”。两天后，俄罗斯副总理诺瓦克则(zé)与沙特能(néng)源大臣唱了反(fǎn)调，这(zhè)位俄罗斯官员表示，他认为欧佩克+本周末不可能(néng)减产，布伦特油价可能(néng)会在年底前自行回升至每桶80美元。

　　数据和分析公司OANDA的高级市(shì)场(chǎng)分析(xī)师Edward Moya表示(shì)：“没有人想在欧(ōu)佩克+会议之前做空原(yuán)油，交(jiāo)易员永(yǒng)远(yuǎn)不应该低估沙特在欧佩克+会议期(qī)间采取(qǔ)行动的可能(néng)。”

　　伊拉克石油部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最(zuì)新表示，欧佩克(kè)+希(xī)望维(wéi)持石油(yóu)市场稳定，我们将毫不犹豫(yù)地做出任(rèn)何决定，以使(shǐ)市场更加平衡。他似乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为，进一步减产的可能性为40％。他们写道：“各国石油部长们决心避免重(zhòng)蹈2008年的覆辙，当时全球经(jīng)济(jì)和金融稳(wěn)定突然崩溃，导致原油价格(gé)在六个月内(nèi)从逾140美元跌至35美元(yuán)。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期间，乌克兰(lán)不会(huì)成为北约成员！

　　当地时间6月(yuè)2日，乌克兰总(zǒng)统泽(zé)连斯(sī)基(jī)在与爱(ài)沙尼亚总统的联(lián)合新闻(wén)发(fā)布会上表示(shì)，在俄乌冲(chōng)突(tū)进行(xíng)期间，乌克兰不会(huì)成为北(běi)约(yuē)成员。泽连(lián)斯基(jī)说，不是因为不想，而是因(yīn)为目前很难。乌克(kè)兰(lán)只是希望(wàng)北(běi)约(yuē)合作伙伴听到声音，这一点非常重要。

　　同时，他指出，乌(wū)克兰在成为北(běi)约成员国之前需要更多安全保障(zhàng)，乌克兰需(xū)要把这(zhè)些保障都写在纸(zhǐ)上，直(zhí)到乌克兰能真(zhēn)正获得安(ān)全保证(zhèng)，有资格成为北约成员。

　　据参考消息援引俄新社莫斯科5月(yuè)31日报道，英国《金融时报》援(yuán)引知(zhī)情(qíng)人士的话报道称，乌(wū)克兰(lán)总统(tǒng)泽连斯基向北约(yuē)各(gè)国领导人明确表示(shì)，除非向基(jī)辅提供加入北约的路线图，否则他(tā)将不会出(chū)席7月举行(xíng)的维(wéi)尔(ěr)纽斯(sī)峰会(huì)。此外(wài)，泽连斯基(jī)6月1日在访问摩尔多(duō)瓦时表示(shì)，乌克兰已经做(zuò)好了加入北(běi)约(yuē)的准备(bèi)，基(jī)辅正在等(děng)待北约接纳乌克(kè)兰。

　　对乌克兰近期(qī)加(jiā)入北(běi)约一事(shì)，法国(guó)、德国(guó)等北约国家(jiā)持反对意见。

　　德国(guó)国外长(zhǎng)贝尔伯克当地时间6月1日在(zài)奥斯陆(lù)参加北约(yuē)外长会期间表(biǎo)示，德国(guó)不认为(wèi)北约应该在近期内(nèi)接(jiē)纳乌克兰。此外(wài)，包括法国在(zài)内(nèi)的其他一些北约成员(yuán)国也不希望(wàng)乌克兰迅速(sù)成(chéng)为北约成员国，而只是(孕妇一天吃几个山竹，孕妇一天吃几个山竹比较好shì)希望(wàng)为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏观市场情绪(xù)回暖(nuǎn)影响下，大(dà)宗商品市场出现普涨行情(qíng)。从海外宏观层面来(lái)看，美国债务上限(xiàn)危机“闹剧(jù)”落幕，美(měi)国参议院通过债务上限法(fǎ)案，暂(zàn)时(shí)取消了政府(fǔ)31.4万(wàn)亿美元的债务上限(xiàn)，避免了可能出现的美国(guó)有史(shǐ)以来(lái)首(shǒu)次违约，使得市(shì)场避险情绪(xù)消退。同时在美联(lián)储本月会(huì)议或暂停加息(xī)的(de)预期推动下，美元指数(shù)回落至(zhì)一周低点(diǎn)，对风险资(zī)产(chǎn)的压(yā)制减弱。

　　国内方面，中国5月财新PMI重(zhòng)返(fǎn)50上方，好于预期的数据改善(shàn)了市(shì)场(chǎng)情(qíng)绪(xù)，同时(shí)市场也(yě)在翘首(shǒu)等待新一(yī)轮稳增长政(zhèng)策的出台。

　　天胶价格重返万二关(guān)口

　　周五，在市场情绪回暖(nuǎn)的带(dài)动下，天然橡(xiàng)胶期货价格回升(shēng)。截至收盘，天然橡(xiàng)胶期货主力合约站上12000元/吨的整数关口。纵观本(běn)周，沪胶期货主力(lì)价格表(biǎo)现振(zhèn)荡微(wēi)升，周度收涨1.05％。整体来看(kàn)，本周(zhōu)国(guó)内(nèi)天胶市场利(lì)好(hǎo)支撑疲软，胶价维持宽幅振荡格局(jú)。

　　可以看到，近两个月以来，天(tiān)然橡胶市场消息比较热闹(nào)，前有云南(nán)旱灾消(xiāo)息(xī)发酵，后(hòu)有收储传闻，然而(ér)天然橡胶期(qī)价终究(jiū)支撑不力，逐步归于平静。从整(zhěng)个5月行(xíng)情来(lái)看，生意社指出，5月天然橡胶行情上半月(yuè)上行，下(xià)半月(yuè)回(huí)调，全(quán)月呈倒“V形”走(zǒu)势。生意社商品行情(qíng)分析系统监测(cè)显(xiǎn)示，5月沪胶持续小幅(fú)波动，12000元(yuán)/吨点位轻易(yì)被破，行情(qíng)维持偏弱振荡。综合来看，5月(yuè)天然橡(xiàng)胶盘面微涨1.04％，行情短期受消(xiāo)息提振有小幅上(shàng)行，但(dàn)市场供(gōng)多(duō)需少，终究无(wú)力支撑，上行态势转而向下。

　　五(wǔ)一(yī)假期归来(lái)，市场传(chuán)言(yán)称国储今年将收储10万(wàn)吨(dūn)天然橡胶新(xīn)胶，天胶价(jià)格应声(shēng)上涨，影响持续多日(rì)。直至5月月(yuè)中，收储传闻(wén)叠加产区(qū)降(jiàng)雨，市场氛(fēn)围再次提升，沪胶突(tū)破12300元/吨，国产全乳现货胶主流报价至11880元/吨。而(ér)后该消息始终未得到(dào)证实，市场影响(xiǎng)逐(zhú)步(bù)消(xiāo)失匿迹。

　　可以看到，继此(cǐ)前云南干旱传(chuán)闻(wén)发酵后，5月以收储为核心展开的新一(yī)季交割品博弈(yì)仍然(rán)激烈(liè)。中信(xìn)建投(tóu)期货能化(huà)分析师童长征表示(shì)，天然橡(xiàng)胶此轮(lún)的上涨与下跌，与收储这(zhè)一传(chuán)闻息息相关。他指出，国储收储(chǔ)的政(zhèng)治(zhì)、战略意义大于(yú)经济意义(yì)，橡胶(jiāo)与石油、钢铁、煤(méi)炭并(bìng)称为(wèi)四(sì)大(dà)工(gōng)业原料，是(shì)关系国计民生、国防安(ān)全的重要战略(lüè)物资。毫无疑问的是，对于全球来说，天然橡胶是严重(zhòng)过剩的。但(dàn)要(yào)考虑到一个事实：中国的天然橡胶的(de)自给率不足20％，高度依赖进口。从中国本身的天然(rán)橡(xiàng)胶来(lái)说，是(shì)供不应(yīng)求的(de)。因此，在当前诡谲多(duō)变的国际政治(zhì)格局(jú)中，对天(tiān)然橡(xiàng)胶的储备其实(shí)是有很高的必要性。

　　“此(cǐ)前橡胶收储传闻(wén)的收(shōu)储量(liàng)为10万吨(dūn)，收(shōu)储的对象是国产全乳胶（即期(qī)货交割品(pǐn)）。10万(wàn)吨的(de)量相对于整(zhěng)个天然(rán)橡(xiàng)胶的年产(ch孕妇一天吃几个山竹，孕妇一天吃几个山竹比较好ǎn)量来说非常(cháng)小(xiǎo)，不过才占0.7％，即便对中国全年的(de)消费(fèi)量来(lái)说也只占1.7％。从这个角度来说，对天然橡(xiàng)胶整体(tǐ)的供求几无影响。但是如果收储的对(duì)象(xiàng)是交割品的话(huà)，性质就不同了。因为目前全年国产全(quán)乳的最大产量不过30万吨（去年仅17万(wàn)吨，今年估计(jì)在20万—25万吨），那么收储的量其实占到相当全年交割品(pǐn)产量的1/3—1/2，这是(shì)非常大(dà)的一(yī)个比例。”在童(tóng)长征(zhēng)看来，如果(guǒ)国储轮储(chǔ)橡胶事(shì)件成立，根(gēn)据交割品的供求(qiú)判断影(yǐng)响，再结(jié)合(hé)历史(shǐ)上(shàng)收储的影(yǐng)响，RU的(de)价格(gé)有(yǒu)可能会更上一(yī)层楼。但(dàn)是，由于整个事件的进程会非常缓慢，价格(gé)的反应(yīng)不(bù)会即刻见效。

　　供应旺季(jì)来袭(xí) 基本面难言乐观(guān)

　　进入(rù)6月(yuè)，伴随(suí)着(zhe)物候条(tiáo)件的改变，产区(qū)全(quán)面开割上量，橡胶供应旺(wàng)季到来，然而(ér)天胶下游需求并未有趋势性(xìng)改善(shàn)，胶价上涨动能驱动依旧缺乏。

　　国投安信期货能化(huà)分析(xī)师胡华钎告诉记者，目前(qián)全球天然橡胶供应进入季节(jié)性的增产期，中国云南天然橡胶产区加速恢复开割，预计6月(yuè)中(zhōng)旬全面开割(gē)，海(hǎi)南产区已经全面开割，海外越南天然橡胶产区(qū)也全面开割(gē)，目前主要产胶国产区(qū)逐渐进入雨季(jì)，物候(hòu)条件已经由差变好(hǎo)。但(dàn)是由于(yú)目前天然橡胶上游原料价格(gé)相对偏低，胶农割胶积(jī)极性不高，加工(gōng)厂(chǎng)利润也偏低，工厂加工积极性也(yě)不(bù)高(gāo)。

　　大地期货橡胶研究员(yuán)唐逸表(biǎo)示，后(hòu)续橡胶供(gōng)应端将逐步(bù)恢复正常，产量逐渐增加。目(mù)前云南产区大面积开割，预计后市仍有(yǒu)较多(duō)降雨，干旱情况已(yǐ)得到(dào)缓解。海南(nán)日(rì)收胶(jiāo)量在3500—4000吨/天，供应相对正常。泰国东(dōng)北(běi)部产区逐步(bù)上量，南部产出(chū)仍在(zài)低(dī)位，本周以及下周预计雨水较多(duō)。越南、柬埔寨产区已大面积开割(gē)，原料数量逐步增加(jiā)。同时(shí)根据(jù)历史降(jiàng)雨数(shù)据来看，厄尔尼(ní)诺现象下橡胶产区降雨量虽(suī)然处(chù)于历史均值以下的概(gài)率(lǜ)较(jiào)高，但由(yóu)于(yú)季节性(xìng)的(de)因素，降(jiàng)雨(yǔ)绝对数量仍然(rán)能够保证(zhèng)。因此(cǐ)，他(tā)预计后市“厄尔尼诺”现象不会(huì)是引发行情上(shàng)涨的主要因素。

　　从(cóng)需(xū)求端来(lái)看，东证衍生品研究院能(néng)化高(gāo)级分析(xī)师曹璐表示，目前轮胎(tāi)厂家外贸订单量(liàng)较为充足，对开工率(lǜ)形成一定支撑，加上轮胎(tāi)用原料(liào)价格处于(yú)低(dī)位，轮(lún)胎厂(chǎng)家开(kāi)工积(jī)极性尚可(kě)。而内销市(shì)场需求(qiú)表(biǎo)现(xiàn)依(yī)然偏(piān)弱，各(gè)层级经销商仍(réng)以(yǐ)消(xiāo)耗(hào)前期库存为主(zhǔ)，对(duì)后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆(lóng)众资讯(xùn)最(zuì)新数据显示，目(mù)前下游外贸(mào)订(dìng)单(dān)充足(zú)，加之内销订单缺(quē)货现象仍存，企业排产积极性不减。半钢胎样本(běn)企业产能(néng)利用(yòng)率为77.43％，环比0.12％，同比(bǐ) 15.41％。不(bù)过(guò)全钢胎(tāi)厂开工小降，个(gè)别企业因内销出(chū)货压(yā)力(lì)加(jiā)大，为控制成(chéng)品库存压力，存适度降负(fù)现象，全钢胎样本企业产能利(lì)用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华(huá)钎认为，目前天然橡胶基本面处于供需两(liǎng)弱的(de)格局中，尤其是下游需(xū)求(qiú)分歧较(jiào)大。“主要是不同的市场(chǎng)主体预期不同，但(dàn)是整体来说此前市场对今年的预期(qī)过(guò)高。从下游轮胎行业来看，今年以来国内轮胎开工、产量(liàng)和(hé)出口同比数(shù)据还是(shì)不错的，反映(yìng)国内实际(jì)需(xū)求并不差。但是从(cóng)汽车行业(yè)来看，由于汽车刺激政策(cè)退出，今年国内(nèi)汽车(chē)市场相对疲软(ruǎn)，价格战等负面消(xiāo)息较(jiào)多(duō)，市场(chǎng)总体上偏(piān)悲(bēi)观。此外，青岛地区(qū)天(tiān)然橡(xiàng)胶现(xiàn)货库存持续(xù)攀升(shēng)，有些人(rén)认为(wèi)是(shì)国内需求(qiú)不(bù)行，但(dàn)是(shì)其实是进口过多导致(zhì)的。”

　　在胡华钎(qiān)看来，目前主要还是宏(hóng)观面主导(dǎo)胶价走势(shì)，一方(fāng)面中国(guó)经(jīng)济复苏进程、人民币汇率波动；另一方面美联(lián)储加息(xī)进程，以及美国(guó)银(yín)行危机和美债上(shàng)限问题等。看向下半年，他认(rèn)为天(tiān)然橡胶基本面仍然缺乏(fá)指引，只有(yǒu)天(tiān)气和(hé)轮储(chǔ)仍有可能(néng)“掀起波澜(lán)“，而宏(hóng)观面预计比上半年好(hǎo)，比如美联储加(jiā)息(xī)步伐暂(zàn)缓(huǎn)、国内经济回暖等(děng)，因此对天(tiān)然(rán)橡胶市场(chǎng)不宜过度(dù)悲(bēi)观。

　　“短(duǎn)期市场没有明(míng)确(què)方向(xiàng)，主要跟随宏观因素波动(dòng)。”唐逸认为，“供应端仍然是(shì)主导后(hòu)市胶(jiāo)价走势的(de)主要因素，随着(zhe)各产区开(kāi)割(gē)后(hòu)产量逐渐增加(jiā)，海外恢复速度仍然偏(piān)慢(màn)，预(yù)计干(gàn)胶(jiāo)的数量(liàng)并不会少，包括今年(nián)交割品的(de)数量。我们(men)中期观(guān)点(diǎn)仍然偏空，后市预计存在下跌的(de)空(kōng)间。”

　　曹璐(lù)则表示，在供给端没有天气影响的情况(kuàng)下(xià)，后续主(zhǔ)导胶(jiāo)价的因素(sù)主要在需求端。从下半年来看，外需受海(hǎi)外经济衰退(tuì)和汽(qì)车半(bàn)导体短缺(quē)影(yǐng)响，预(yù)计(jì)难有起色。外(wài)需孕妇一天吃几个山竹，孕妇一天吃几个山竹比较好(xū)走弱也导致(zhì)海外货源涌入国内，对国内现货端构成压力。内需(xū)方(fāng)面，春节前市场基于内需复苏(sū)的(de)逻(luó)辑(jí)，已经出现一(yī)波反弹行情，但节后市(shì)场(chǎng)从交易预期(qī)开始转向交易现实，由于国内需(xū)求复苏(sū)不及预(yù)期，胶价因此持续(xù)承压(yā)运行(xíng)。整体来看，她表(biǎo)示短期胶价(jià)基(jī)本面缺乏(fá)向上驱(qū)动，只有价(jià)格的绝对低(dī)位(wèi)才能(néng)刺激有效的去库(kù)和资金再(zài)次做多的意愿。后续(xù)还(hái)需(xū)继续关注天气端是否有(yǒu)扰动(dòng)因(yīn)素，一(yī)旦(dàn)天(tiān)气出现(xiàn)异(yì)常(cháng)状况，或将(jiāng)带来新(xīn)的阶段性(xìng)行(xíng)情。（有(yǒu)删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 孕妇一天吃几个山竹，孕妇一天吃几个山竹比较好