全球头号对(duì)冲(chōng)基金桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国(guó)证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减(jiǎn)持了两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消(xiāo)费股；另外桥水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是(shì)减持了(le)拼多多(duō)、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示(shì)，其(qí)非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露(lù)了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一季度(dù)末的持仓曝光。据了(le)解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度的(de)美股持仓(cāng)变动情况，数据(jù)显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏观策略基(jī)金(jīn)，桥水的美股(gǔ)组合(hé)仅(jǐn)占总资(zī)产很小的一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断卖(mài)卖卖(mài)，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积(jī)极买进，新进了(le)118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费(fèi)股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标(biāo)的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年一季(jì)度末晋升(shēng)为桥水的(de)第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占(zhàn)投资组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第(dì)七(qī)大(dà)持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意的(de)是，桥水持有多只消费品个股，但是今年一季度都进行了(le)减持，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了(le)百事可乐、可口(kǒu)可乐，持股数量分(fēn)别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)，分别位(wèi)列第(dì)五、第(dì)六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了麦(mài)当劳、开(kāi)市客(kè)、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期(qī)末持股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前30大(dà)重仓，其(qí)中增持的标的还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季(jì)度减持(chí)的(de)标(biāo)的相对较多，除(chú)去前十大重仓，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度(dù)达(dá)38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较大的还(hái)有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还(hái)减持(chí)了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降至(zhì)223.41万(wàn)股，持(chí)有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持(chí)有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持(chí)了(le)其特别看(kàn)好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金从去年年底以来出现较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联(lián)席(xí)首席投资官凯伦(lún)·卡尼奥(ào)尔(ěr)-坦布尔表示(shì)，黄金可能正处于持续增长期的(de)开端，因为全(quán)球(qiú)对美元去杠杆化(huà)的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了(le)，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市场中日(rì)益(yì)重要，这使得它不仅仅是对(duì)抗(kàng)债券市场(chǎng)和利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消(xiāo)失，这是对黄(huán网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言g)金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席(xí)投资官鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯分享(xiǎng)了(le)他在2023年(nián)一季度的(de)最(zuì)新(xīn)观察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体(tǐ)的生(shēng)产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于(yú)目(mù)标水平，美国(guó)和其他西方经济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧(jǐn)缩(suō)政策——目前紧缩政策造成的负面影响初(chū)现苗头。但一切才刚刚(gāng)开始，恢复均衡将会给经济和市(shì)场(chǎng)带来一定的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之(zhī)下，亚(yà)洲经济体(tǐ)的经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力产出水平一致(zhì)，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也(yě)称，在大(dà)部分西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动性方向，促使人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现(xiàn)金未来实(shí)际收益率的预期），但迄今为止尚未严重影响风险溢价和经济(jì)增长，上述(shù)情况极有可能在周期(qī)的下一(yī)阶段出现。与西(xī)方国家相比，中(zhōng)国、日本和许(xǔ)多亚(yà)洲国家和地(dì)区处于周期的(de)不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区(qū)的政策制定者支持货币(bì)和信用流动，这降低(dī)了(le)折现率和(hé)风(fēng)险溢价，促(cù)进了(le)经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥水基金在(zài)其官微发文称，“上周美联储加息(xī)25个基(jī)点。虽然没(méi)有明确声明加息将会暂停(tíng)，但政策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明(míng)，美联(lián)储(chǔ)希望持观望(wàng)态度。这(zhè)符(fú)合我们对(duì)当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫(yì)情带来(lái)的影响，许多发达经济体都推出了(le)大规模财政刺激政策(cè)，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对高通(tōng)胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀(zhàng)的举(jǔ)措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息(xī)500个基点，并(bìng)迅速减持债券(quàn)。目前，虽然(rán)美国经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义支出已经放缓(huǎn)。如果美联(lián)储进(jìn)一(yī)步收(shōu)紧政策，银行业(yè)就会继(jì)续承压，从而(ér)影响信贷供应(yīng)。上周，美国第(dì)一(yī)共和银行被接管，再次凸显美国(guó)金融(róng)体系面(miàn)临压力，股市和债(zhài)券收益(yì)率出现下跌。美国可能需(xū)要(yào)（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可以评估形势(shì)再(zài)做(zuò)出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言