在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金行(xíng)业监管趋严，近日又有私(sī)募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披露(lù)的一则公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金存在(zài)违反专业(yè)化运(yùn)营原(yuán)则等四项违(wéi)规行为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金公开谴责、暂(zàn)停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月；对(duì)时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风控(kòng)负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停(tíng)备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业协会网站(zhàn)披露了一则(zé)纪律处分事先告知书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉(shān)基金(jīn)管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法(fǎ)违(wéi)规行为(wèi)，时(shí)任(rèn)高级管理人员黄(huáng)某应当对(duì)此(cǐ)承(chéng)担法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟(nǐ)对其作出纪(jì)律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务合作(zuò)协议》，由(yóu)债券发行人关联(lián)方出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产品通过深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投(tóu)向指定债券产品(pǐn)。其二(èr)，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产(chǎn)业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投资(zī)合作(zuò)协(xié)议》，约定由指定第三方认购“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以上(shàng)行为(wèi)不(bù)符合私募基金管(guǎn)理人专(zhuān)业化运营的要求(qiú)。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者披露(lù)关联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管(guǎn)产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私(sī)募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪(xuě)在(zài)管产(chǎn)品共计5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行(xíng)事(shì)务(wù)合伙人、实际控制人，上(shàng)述交(jiāo)易构成(chéng)关联交易，但深圳雪杉未向投资者(zhě)进(jìn)行明确(què)、充分地披露。

　　三(sān)是(shì)未(wèi)落实投资者(zhě)适当性管理(lǐ)要(yào)求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基(jī)金的投资者王某的基金合同于2015年7月(yuè)7日(rì)签署，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷(juǎn)则于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四(sì)是一般员(yuán)工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市(shì)场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运(yùn)营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉(shān)合规风控(kòng)负责人，应当(dāng)对发生在各自任(rèn)职期间公司的违(wéi)规(guī)行为(wèi)承担相(xiāng)应责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示(shì)函

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭(zāo)监(jiān)管处罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对(duì)雪杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查，雪(xuě)杉基金(jīn)在从事私募基(jī)金(jīn)业(yè)务活动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个别投资者的(de)风险识别能力和风险承担能(néng)力进行评估、未(wèi)按照合同约(yuē)定如叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉实(shí)向投资(zī)者披露可能影(yǐng)响投资者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益的(de)重大(dà)信(xìn)息等情(qíng)形(xíng)。依据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取出具警示(shì)函的行政(zhèng)监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立于2015年，注册(cè)资本为3250万元，机构类型为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理人，全职员工人数14人(rén)，管理(lǐ)规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾(céng)进行(xíng)高管变更。目(mù)前雪(xuě)杉基金的法(fǎ)人(rén)、总经理为汲培欣，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基(jī)金还有一家关联公司为深圳(zhèn)市(shì)塔门投资管理(lǐ)有限公司，雪杉(shān)基(jī)金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私(sī)募(mù)股权、创业投(tóu)资基金管理人(rén)。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪(xuě)杉(shān)的(de)投资策略(lüè)是(shì)通过追踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数(shù)、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取经(jīng)济周期中的趋势(shì)性行业和事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时(shí)引入(rù)非公开市场投资中的个体性估值(zhí)和(hé)内在价值分析体系，以更好(hǎo)锁定投资(zī)的(de)下行(xíng)风险。但(dàn)在2020年(nián)10月，雪杉基金官网的新(xīn)闻动态(tài)便停(tíng)止更新。

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