民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(s龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思hèn)至发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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