在“扶(fú)优限劣”的(de)基本方针下，私募(mù)基金行业监管趋(qū)严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网站披(pī)露的一则公告显示，雪(xuě)杉基金存在违反专业化运营(yíng)原则(zé)等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对(duì)雪杉(shān)基金(jīn)公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备(bèi)案(àn)六个月；对时(shí)任雪杉(shān)基金合规风(fēng)控负责(zé)人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基(jī)金业协(xié)会网站披露了一则纪(jì)律处分事先告知书送(sòng)达公告。经查(chá)，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时(shí)任高级管(guǎn)理人员黄(huáng)某应当对此承担法律责任，协会拟(nǐ)对其(qí)作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在(zài)四项违规行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由(yóu)债券发(fā)行人关联方(fāng)出资认(rèn)购上海阿杏(xìng)产(chǎn)品份额，该产品通过深圳雪(xuě)杉在(zài)管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)”最终投(tóu)向(xiàng)指定债(zhài)券产品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞(sōng)产业发展集团有(yǒu)限公司（以下(xià)简称(chēng)株(zhū)洲新芦(lú)淞(sōng)）签署(shǔ)《投(tóu)资合作协议》，约定(dìng)由指定第三(sān)方(fāng)认购“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产品购(gòu)买指定债券。以上行(xíng)为不符合(hé)私(sī)募基(jī)金管理人专业(yè)化运营的要求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号(hào)”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉(shān)常(cháng)升(shēng)2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间，深圳雪(xuě)杉董事(shì)长郑宇为(wèi)上海映雪执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控制人，上(shàng)述交易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地(dì)披(pī)露。

　　三(sān)是未落实(shí)投资者适当性(xìng)管(guǎn)理要(yào)求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的基(jī)金合同(tóng)于2015年7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险测评(píng)问卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般(bān)员(yuán)工违(wéi)规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员(yuán)工(gōng)存在兼(jiān)职情况。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人，应当(dāng)对发生在(zài)各自任职期间公司的(de)违(wéi)规行为承(chéng)担相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉公(gōng)开谴责、暂停受理其(qí)私募基金(jīn)产(chǎn)品备案(àn)六个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是(shì)，这已经(jīng)不(bù)是雪(xuě)杉(shān)基金首(shǒu)次(cì)遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金(jīn)在从事私募基金业务活(huó)动中，存在未履行谨慎勤勉义(yì)务、未采取问(wèn)卷先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些调查(chá先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些)等方式(shì)对(duì)个(gè)别投资者的风(fēng)险识(shí)别(bié)能(néng)力和风险承担(dān)能力进行评估、未按照合同约定(dìng)如实(shí)向投资者(zhě)披露可能影响投资者合法权益的重大信息等情(qíng)形。依据《私(sī)募(mù)管理办(bàn)法》第三十(shí)三条规定(dìng)，决定对其采取出(chū)具警示(shì)函的行政监管(guǎn)措(cuò)施。

　　百亿私募(mù)映雪(xuě)投资居股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立于(yú)2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类(lèi)型为私(sī)募证券投资基金管理(lǐ)人，全(quán)职员工人(rén)数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金(jīn)曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控(kòng)负(fù)责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是(shì)，百(bǎi)亿(yì)私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还有一家关联(lián)公司(sī)为深圳市塔门投资(zī)管理有限公司，雪杉(shān)基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业(yè)投(tóu)资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基(jī)金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平(píng)台的(de)跨境协同效应，为(wèi)投资人寻找(zhǎo)海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定资产的投资和(hé)并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪(zōng)资产价(jià)格(gé)指数、利率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股(gǔ)指等宏观经济(jì)和(hé)估值指(zhǐ)标(biāo)，以分(fēn)析并(bìng)提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋势(shì)性(xìng)行业(yè)和事件以最大化投资上行收益，同时引入非(fēi)公开市场投(tóu)资中的(de)个体(tǐ)性估值和内在价值分(fēn)析体系(xì)，以(yǐ)更好锁定投(tóu)资的下行(xíng)风(fēng)险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪(xuě)杉基金官(guān)网的新闻动(dòng)态便停止(zhǐ)更新。

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