大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富(fù)通股票(piào)混合(hé)来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其(qí)他三只产品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称(chēng)，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住了市场的(de)节(jié)再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块(kuài)的(de)配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机(jī)会，组合调整取得了(le)明显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估(gū)值体系所代(dài)表的传统(tǒng)实体行(xíng)业(yè)正(zhèng)在被(bèi)市场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续性(xìng)的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板块(kuài)在短期高度(dù)依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失(shī)去(qù)靠配置获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交占全市场比重超4再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了0％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及(jí)新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单(dān)日(rì)涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支(zhī)持力(lì)度进(jìn)一步加大(dà)、资(zī)本开支增(zēng)加、订单(dān)增(zēng)加和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半(bàn)年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦(yì)或基(jī)本形(xíng)成本轮(lún)调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形成。本次大(dà)幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需(xū)求出现(xiàn)集中释(shì)放(fàng)。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代表(biǎo)本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了