金(jīn)融界(jiè)5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专题座谈会”将在(zài)本(běn)周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要内容(róng)为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业估值提升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会机(jī)构包(bāo)括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估(gū)”概念的(de)升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块(kuài)开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有出(chū)色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威(wēi)下，上(shàng)证综(zōng)指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救>

　　对于(yú)中特(tè)估(gū)的(de)后续走势(shì)，机构(gòu)之(zhī)间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的(de)近期显著(zhù)盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付(fù)能力(lì)相对较弱(ruò)板(bǎn)块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红(hóng)国企投(tóu)资主(zhǔ)题的(de)结束(shù)。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前(qián)“中特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较高，未来随(suí)着经(jīng)济的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的(de)持(chí)续性。从(cóng)估(gū)值和交易(yì)拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先后步(bù)入了(le)热度很高、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内(nèi)部博(bó)弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型(xíng)外资在4月(yuè)净流出24.4亿(yì)元，是(shì)继去年(nián)10月以(yǐ)来(lái)首(shǒu)次单月(yuè)净(jìng)流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏(fá)持(chí)续增(zēng)量机构资金的(de)情(qíng)况(kuàng)下，A股存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研(yán)报表示，疫后(hòu)经济全面系(xì)统(tǒng)性恢(huī)复(fù)是渐进和渐次的(de)过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题交(jiāo)易是过(guò)高(gāo)的经(jīng)济预(yù)期下修过程中(zhōng)的阶段性(xìng)产物，过度博(bó)弈(yì)降低了市场定价的有(yǒu)效(xiào)性，但(dàn)鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救也提(tí)高了业绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估(gū)我一(yī)股也不(bù)想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方更加激(jī)进。据券商中(zhōng)国(guó)报(bào)道(dào)，有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头(tóu)在(zài)连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而(ér)言许多市(shì)场参(cān)与者可(kě)以给出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的(de)直观判(pàn)断，这代(dài)表着(zhe)资金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集(jí)发售

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金累计有效(xiào)认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基金管理人(rén)将启(qǐ)动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产(chǎn)品的(de)首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续(xù)“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国(guó)泰央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资(zī)金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国(guó)企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入也逼近10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规模增(zēng)长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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