今年以来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàn我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀g)本(běn)增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代销机(jī)构数量(liàng)增(zēng)多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司(sī)对于代(dài)销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无(wú)非是(shì)以下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势(shì)继(jì)续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植信(xìn)基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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