5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的一则(zé)公告，在(zài)期(qī)货(huò)圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金(jīn)证(zhèng)股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金购买上(shàng)海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司(sī)（下(xià)称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权(quán)事项，同时募集配套资金。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头部期(qī)货软件商。公开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华(huá)财(cái)经与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内(nèi)期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万人(rén)，移动(dòng)端随(suí)身(shēn)行软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定(dìng)终止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递交(jiāo)招(zhāo)股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行(xíng)上市(shì)申请文件，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开发行股票并(bìng)在创业(yè)板上市的审(shěn)核。文华(huá)财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公(gōng)司(sī)目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确(què)定的交易(yì)对方(fāng)包(bāo)括(kuò)尚守哲、大(dà)连经一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新(xīn)兴产(chǎn)业投资合(hé)伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上海经(jīng)一投资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易(yì)所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在关联(lián)关(guān)系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守哲持有公(gōng)司的(de)股份比(bǐ)例预计(jì)将超过(guò)5％，本次交易(yì)预(yù)计将构成关(guān)联交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公(gōng)司无控(kòng)股股东、实(shí)际控制(zhì)人(rén)；本次交易完成后，公司第(dì)一大股东(dōng)不会发生变化(huà)，且不存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股(gǔ)股东、实(shí)际(jì)控制人，预计不构成(chéng)公司重大(dà)资产重(zhòng)云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗组。

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　　文(wén)华(huá)财(cái)经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人(rén)为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披露的(de)招股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对(duì)文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和(hé)上海经一(yī)分别控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏(sū)州(zhōu)中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经(jīng)的持(chí)股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力有望提升(shēng)

　　作为金融科技全领域服务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全(quán)技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互(hù)联网(wǎng)公司合(hé)作开展包括智慧城(chéng)市(shì)在(zài)内的数(shù)字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期(qī)增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务(wù)软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期略(lüè)有增长，资管(guǎn)机(jī)构软件收入(rù)基本(běn)持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大型政务项目(mù)成(chéng)本增幅(fú)大(dà)于收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛利(lì)率及利润(rùn)下(xià)降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年(nián)报(bào)显示(shì)，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要得益于两方面的因(yīn)素：一是(shì)公(gōng)司在(zài)证券市(shì)场行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产(chǎn)品需(xū)求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产(chǎn)品新(xīn)一代产品(pǐn)布局、积极推(tuī)进(jìn)项目上线(xiàn)验收。二是(shì)在(zài)资管领域(yù)加强了资管IT业务(wù)发展力度，在多个核心产品和技术上(shàng)形成(chéng)领先(xiān)优(yōu)势，开始进(jìn)入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)收入(rù)为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字(zì)经济(jì)业务(wù)、IT设备分销业(yè)务及(jí)科技园租赁业务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非(fēi)金融(róng)行业(yè)的收入(rù)下降，主要由(yóu)于公司在数字经济(jì)业务(wù)上，不同程度受(shòu)到需求端的影响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程(chéng)实施、验收(shōu)结算审计等存(cún)在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利(lì)率为(wèi)22.32％，较(jiào)上(shàng)年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公(gōng)开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的净(jìng)利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文(wén)华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无(wú)论从资产规模(mó)和盈利能力来看(kàn)，金证股(gǔ)份(fèn)均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的(de)毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人(rén)士认为，如(rú)果(guǒ)本次交易(yì)得(dé)以(yǐ)顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈(yíng)利能力将进一(yī)步提(tí)升；对于(yú)文华(huá)财经而言，多年谋求(qiú)上(shàng)市无果后，可(kě)以(yǐ)实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨(zuó)晚发布的公(gōng)告中，金证股份(fèn)并未披露(lù)具(jù)体的交易(yì)细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就(jiù)本次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协议书(shū)》，公司(sī)拟向主要(yào)交易对方发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金(jīn)的方(fāng)式购买其(qí)持(chí)有的(de)文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意(yì)向协议(yì)书(shū)》仅为交易各方关于(yú)本(běn)次(cì)交(jiāo)易的初(chū)步合作意(yì)向，交易(yì)各方在本次交易(yì)中的具(jù)体(tǐ)权利义(yì)务以及各项安(ān)排以交易各方最(zuì)终签署的正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进行了风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示：截至目前，本次交易仍(réng)处(chù)于筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未(wèi)签署正式的交易(yì)协(xié)议，本次交易尚需履行必(bì)要的(de)内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权监管机构批准后方(fāng)可(kě)正式实施，本次交易(yì)最终能否实(shí)施尚(shàng)存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗年以来，金证股份(fèn)股价(jià)步入上升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股(gǔ)，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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