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　　国内(nèi)千亿私募巨头景林资(zī)产在美股市场的最新持仓曝(pù)光(guāng)了(le)！

　　景林资产(chǎn)的海(hǎi)外子公司景林(lín)资产(chǎn)管(guǎn)理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提(tí)交了截至2023年一季度末的(de)美股持仓数据，其持仓市(shì)值17.29亿(yì)美元（约(yuē)合(hé)人民币120.31亿(yì)元），较去年底(dǐ)有大(dà)幅增长(zhǎng)。

　　今年一季度，景林香港公司猛加(jiā)仓(cāng)新(xīn)东方、微软、东南亚网约车和送餐(cān)平台Grab等，新(xīn)进了(le)英(yīng)伟(wěi)达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未(wèi)来等；拼多多在一季度末位列景(jǐng)林美(měi)股第一(yī)大重仓股，持股市值远(yuǎn)大于其他公(gōng)司，但是(shì)遭(zāo)到(dào)减持。

　　基金君(jūn)从渠道获(huò)悉景林资(zī)产的(de)最新观点，其表示看好教育行业龙头公司，同时(shí)积极布(bù)局美股(gǔ)一些AI公司。

　　景林美股持仓(cāng)17.29亿美元(yuán)

　　拼多多为(wèi)第一大重仓股

　　根据美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露的最新13F文件，截止今年3月31日，景林香(xiāng)港公司（香港）公(gōng)司在(zài)美股(gǔ)持有28只证券，合计持仓市值达到17.29亿美元（约(yuē)合人(rén)民币120.31亿元），较去年底的(de)16.3亿(yì)美(měi)元大幅增(zēng)加。（基金君在此说明一下，13F披露的是景林海外(wài)主体的美(měi)股(gǔ)持仓，不包含境内主(zhǔ)体(tǐ)及产品(pǐn)的美(měi)股头寸。）

　　其中，景(jǐng)林香港公司在美(měi)股的前(qián)十大重(zhòng)仓股，合计持有市值为13.47亿美元，大概占其美股(gǔ)持仓总市值的77.89％，集中度相对比(bǐ)较高。

　　具体来看，其前十大重仓股分别是拼多(duō)多、新(xīn)东方、网易、美(měi)国外卖平台Doordash、脸书(shū)母公司Meta、中通(tōng)快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市值都超过了1亿(yì)美元。

　　拼(pīn)多多仍然是(shì)景林的第一大美股(gǔ)持(chí)仓标的，持有市值达到3.22亿美元，远高于其他重仓股，但是(shì)今(jīn)年(nián)一季度减持了133.95万股，持股数(shù)量降至423.91万股。

　　从股价走势来(lái)看(kàn)，拼多多从(cóng)去年10月(yuè)末(mò)开始触(chù)底(dǐ)反弹(dàn)，今(jīn)年1月下旬(xún)一度涨至106.38美元/股的位置(zhì)，到3月末又跌至75.9美元(yuán)/股，景林此前连续多(duō)个季度对拼多(duō)多(duō)越跌越买，如今可能(néng)是分享到了反弹行情、在一季(jì)度获利(lì)了结一(yī)部分(fēn)。

　　猛加(jiā)仓教育股

　　新东方在(zài)今(jīn)年一(yī)季度末(mò)跃升为景林香港公(gōng)司(sī)的美股第二大持仓(cāng)，持有430.07万股(gǔ)，较上一(yī)季度末猛加仓368.75万股，期末持股(gǔ)市值达(dá)到1.66亿美(měi)元(yuán)。从股(gǔ)价表现来(lái)看，新(xīn)东方今年1月(yuè)从33.63美(měi)元/股(gǔ)一(yī)度(dù)涨(zhǎng)至46.63美元(yuán)/股的位置，一季度整(zhěng)体(tǐ)区间震荡比较大，景林在(zài)积极加(jiā)仓可见(jiàn)其看好。新东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿(yì)美元，

　　同(tóng)时，景林香港(gǎng)公司还加(jiā)仓(cāng)了好未来，今(jīn)年一季度新(xīn)进224.55万股，期末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的股价今年以来走(zǒu)势也比较(jiào)波折(zhé)，年(nián)初一度涨至9.68美(měi)元/股，最(zuì)新报收6美元/股(gǔ)，最新(xīn)总市(shì)值仅为39亿美元。

　　基金君也从渠(qú)道获悉了(le)景林资产对教育(yù)行业的(de)最新观点(diǎn)，其认为，从全行(xíng)业来(lái)看(kàn)，不同年龄层的用户对(duì)“教(jiào)育(yù)”的需求依(yī)然(rán)旺盛，除了应(yīng)试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升综合(hé)能(néng)力(lì)等。目前行业政策(cè)环境趋于稳(wěn)定(dìng)，但过程中很多公司(sī)退出(chū)离(lí)开，使得行(xíng)业(yè)竞争格局(jú)趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　从行业(yè)龙(lóng)头公司来(lái)看，景林资产(chǎn)表示，凭借(jiè)多(duō)年积累的口碑和公信力(lì)，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科(kē)之外(wài)的教育领域业务(wù)基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等(děng)新业务成为(wèi)新的(de)增长驱动力。且公司的利润和现金流(liú)稳中转好，同(tóng)时(shí)账上资金充足(zú)，当时的估(gū)值下有足够的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报(bào)中，可(kě)以(yǐ)看到(dào)相(xiāng)关积极信号。另(lìng)外(wài)，公司核(hé)心团(tuán)队具(jù)备韧性，在逆境中保(bǎo)持乐观，经历过(guò)动(dòng)荡后依然拥有(yǒu)较强的(de)组(zǔ)织凝聚力(lì)，且在持续吸引优秀的(de)人才。

　　“会(huì)持续(xù)密切(qiè)跟踪(zōng)相(xiāng)关公司的基本(běn)面变(biàn)化，同时也要留意(yì)估值(zhí)过热、政策(cè)导向、社会整体(tǐ)环境(jìng)变化(huà)等(děng)因素带来(lái)的风险。”景林资产(chǎn)称(chēng)。

　　买进多家科技巨(jù)头

　　值得注意的是，景林香港公(gōng)司在今年一季度(dù)加仓了多家科(kē)技巨头，包括英伟(wěi)达、微软、谷歌等。

　　比如景林(lín)新进英伟达32.53万股，期末持股市(shì)值为9036.41万美(měi)元(yuán)，位列(liè)第七大(dà)重仓股；同时(shí)加(jiā)仓微软23.31万股，持(chí)股数量升至28.13万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为8109.88万美元；还新(xīn)进谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万美元。

　　从股价走(zǒu)势来看，英伟达年初以来从140美(měi)元/股附(fù)近(jìn)一路上涨，最新收盘报283.4美(měi)元/股(gǔ)，secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片实现了翻倍。

　　同时，微软也从年(nián)初最低的(de)218.8美元/股的位置(zhì)，涨到了最新报收308.97美元/股，尽管中间(jiān)波动也比较大，但总体表现也不错(cuò)。

　　基金君从(cóng)渠道获悉的(de)观点，可能是景林布局这些科技(jì)巨头的(de)原因(yīn)。

　　景林资产(chǎn)非常看好AI人(rén)工智(zhì)能领域(yù)，其表示，AI是移动互(hù)联网之后最重要的技术(shù)革命之一，在短期，AI的(de)突破和应(yīng)用带(dài)来无限遐想，变革已经到来(lái)。

　　但其也认为，A股相(xiāng)关公司真正(zhèng)拥有相关核心竞争力(lì)的公(gōng)司不多，且估值已(yǐ)经不便宜了，蕴含了一定风险(xiǎn)与不确定性，需要谨慎筛选与客观评估。更倾向于在美股持(chí)有一些真正掌握了核心技(jì)术，且(qiě)能(néng)转(zhuǎn)换成(chéng)未来收益的(de)企业。比如(rú)AI的应用可以(yǐ)为办公软件带来实质(zhì)效率(lǜ)的明(míng)显提升，从而(ér)影响(xiǎng)未(wèi)来的市场份额(é)、营收(shōu)与利润。

　　景林加仓阿里、特斯(sī)拉

　　减持脸(liǎn)书、贝壳

　　从增减持方面来(lái)看，在(zài)今年一季度(dù)，景(jǐng)林香港公司在(zài)美股积(jī)极加仓，新(xīn)买进5家上市公司的股票，包括英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、在线旅游(yóu)公司Booking。

　　同时(shí)加(jiā)仓了9家上(shàng)市公司，包括新东方、网易(yì)、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比(bǐ)如其增持较多的是东南亚(yà)网(wǎng)约车(chē)和送餐平台Grab，增加了697.2万股，总共(gòng)持仓达到1936.12万股，期末持仓市值为5827.72万美元；同(tóng)时加仓了美国(guó)外卖(mài)平台Doordash，持股增至229.08万股，持有市值为1.46亿美元(yuán)。

　　另外，景林也增持了阿里巴(bā)巴，增加34.04万股，期末持股升至39.73万(wàn)股，持股市值为4060.05万美(měi)元(yuán)。

　　景林还增(zēng)持了新能源车龙头特(tè)斯拉，加仓1.17万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)数(shù)量增至2.12万股，持股市值仅(jǐn)为439.82万美元。

　　但是(shì)景林在今年secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片一(yī)季度减持(chí)了(le)脸书(shū)、BOSS直聘、贝壳(ké)、满帮(bāng)集团等8家公(gōng)司(sī)；同时清仓了(le)金沙集团、台积(jī)电(diàn)、SPDR生(shēng)物科技股指数ETF、晶科(kē)能源、京东等多只美股(gǔ)持(chí)仓标的。

　　最后，基金君整理(lǐ)了景林(lín)今年一季(jì)度末的(de)美股持仓数据(jù)，可以看看。

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