国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动(dòng)内容生成）概念(niàn)的(de)热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已布局英伟达(dá)或相关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概念股(gǔ)一共包含32家(jiā)A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业务(wù)上的合作。从公(gōng)募基金(jīn)一季度末的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票(piào)的公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高(gāo)的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达(dá)克100指数，前好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来十大重仓股中(zhōng)包(bāo)括苹果、微软、英(yīng)伟达和(hé)谷歌(gē)等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规模最(zuì)高的是广发全(quán)球(qiú)精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国(guó)际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股科(kē)技股年初(chū)至今的(de)大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初(chū)以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整(zhěng)合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站式解决(jué)方案(àn)的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该(gāi)公司今年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务(wù)的营收创(chuàng)历(lì)史新高(gāo)，远好于(yú)市(shì)场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而(ér)言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应(yīng)用已是(shì)科技革命(mìng)最新的突破口。能够率先(xiān)建(jiàn)立起(qǐ)良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公(gōng)司将会成为未(wèi)来最(zuì)有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)已具备这(zhè)些特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕(xīn)昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业(yè)未来的(de)故事看(kàn)起来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得(dé)到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍(réng)处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难(nán)说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块回暖的驱动(dòng)力(lì)主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯(xīn)片业务快速增(zēng)长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息(xī)就(jiù)是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来(lái)看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产(chǎn)业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设(shè)备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来(lái)看，大(dà)热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资(zī)与产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买(mǎi)入(rù)，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整一(yī)定程(chéng)度后(hòu)再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也要(yào)以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不要(yào)将资(zī)金全押一个赛道。

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