大(dà)家好(hǎo)，简单看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍(kǎn)仓，梭homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场都(dōu)在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓(cāng)基(jī)本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一(yī)季(jì)度(dù)的操作(zuò)中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把握(wò)住(zhù)了市(shì)场(chǎng)的节奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国(guó)特(tè)色估值体系所代(dài)表(biǎo)的(de)传(chuán)统(tǒng)实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有持续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主(zhǔ)题(tí)板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额(é)回(huí)报的特征。TMT板块成交占全(quán)市(shì)场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底(dǐ)的电(diàn)力设备(bèi)及(jí)新能(néng)源，持续(xù)约28个(gè)交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一(yī)波明(míng)显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是最佳homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢(jiā)策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年(nián)在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定(dìng)，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或(huò)阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢顶部亦或基本(běn)形成(chéng)。本次大(dà)幅(fú)调整主要还是(shì)因为在AI相关(guān)板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集(jí)中释放。就资(zī)本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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