近期市场风向变动(dòng)，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价(jià)震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露(lù)什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源车产业链

　　同(tóng)一(yī)家(jiā)机构(gòu)旗(qí)下三(sān)大旗舰基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金大中华和施罗德国(guó)际精选中国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并(bìng)未解(jiě)释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代。不过(guò)，记者梳理发现，施(shī)罗德(dé)对中国新(xīn)能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业链的看重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关(guān)注(zhù)三(sān)大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供应链；二是技(jì)术自主可控；三是医疗健(jiàn)康基(jī)础设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球(qiú)各(gè)国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供了重(zhòng)要(yào)的机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值(zhí)链的(de)供(gōng)应(yīng)方面是全球的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的需求(qiú)方面也占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的是，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售(shòu)的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中国也(yě)是(shì)全(quán)球电(diàn)动车基础设施(shī)最(zuì)完(wán)善的国家之(zhī)一(yī)。以充电(diàn)桩为例，中国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度(dù)是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正在在(zài)各自的领域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位(wèi)，以某(mǒu)智能(néng)组件为例，它(tā)是电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温(wēn)控(kòng)的关(guān)键组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在(zài)空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在(zài)电动汽(qì)车阀门行(xíng)业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市场份额(é)。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联(lián)投资旗(qí)舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股(gǔ)中其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国(guó)汽车(chē)工业(yè)协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市(shì)场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配(pèi)套(tào)，较去年同期增加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业(yè)动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据(jù)中国(guó)汽车(chē)动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力(lì)电池行业的(de)龙头企(qǐ)业，宁德时代(dà女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么i)于2023年(nián)一季(jì)度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居(jū)北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时(shí)代、工业(yè)富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北(běi)方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设(shè)银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷(lín)酸铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的市场份额是领先的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何通过(guò) “柏基(jī)十(shí)问”来(lái)考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们(men)的判断也可(kě)能是(shì)错的(de)。例如，若(ruò)未来(lái)新的电(diàn)池技术(shù)出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优(yōu)势不复。随(suí)着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关(guān)系若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金持有(yǒu)的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测(cè)、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、美的集团、广联(lián)达(dá)、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中国(guó)平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大(dà)的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国(guó)平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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