民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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