金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重(zhòng)磅(bàng)消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专题(tí)座谈会”将(jiāng)在本周三召(zhào)开。此次(cì)会议讨论(lùn)的重要内容为“在(zài)服务(wù)中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升(shēng)和高质量发展”。参会机(jī)构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷(fēn)认为这是“中(zhōng)特估”概念的(de)升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面(miàn)，万亿级(jí)市值的中(zhōng)国(guó)人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中(zhōng)国(guó)平(píng)安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后集体翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下(xià)，上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗上(shàng)证综指午后(hòu)迅(xùn)速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题(tí)交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中特估(gū)的后(hòu)续走势(shì)，机构之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分(fēn)高分(fēn)红(hóng)国企标的近(jìn)期显著盘整是对(duì)短期交易扩散过快过多，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱板块(kuài)（如部分(fēn)金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味(wèi)着整(zhěng)体上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估(gū)”主题(tí)的安(ān)全边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有较强的(de)持续(xù)性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题和“中特估(gū)”主题在(zài)4月中旬以来先后步入了热度很高(gāo)、波动(dòng)很大但是区(qū)间回报不明显的阶段，表现出(chū)典型的(de)板块(kuài)内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来(lái)首次单(dān)月净流上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增(zēng)量机(jī)构资金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到(dào)极(jí)致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济(jì)全面(miàn)系统(tǒng)性恢(huī)复(fù)是(shì)渐(jiàn)进和渐(jiàn)次(cì)的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易是过高的(de)经济预期(qī)下修过程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了(le)市(shì)场定价的有效性，但也提(tí)高了(le)业绩驱动策略的(de)潜在回(huí)报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中(zhōng)特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直言(yán)，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一(yī)股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特(tè)估(gū)的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有(yǒu)配置(zhì)的(de)吸(xī)引力，尽管从(cóng)估值的角度而(ér)言许多市场参与(yǔ)者可(kě)以给出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当一(yī)只中特估龙头(tóu)股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票市场交易的直观(guān)判断，这代表(biǎo)着资金参(cān)与方的(de)短期(qī)泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日，5月13日(rì)华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，该基金累计有效认购(gòu)申(shēn)请份(fèn)额总额超过(guò)20亿份发行(xíng)上限(xiàn)，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只产(chǎn)品的首募(mù)规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿(yì)元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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