就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌，因(yīn)为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的(de)上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后(hòu)该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的(de)声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的(de)加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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