财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳(láo)动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火(huǒ)热行情的(de)催化(huà)下，“中字(zì)头”众多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重(zhòn开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑g)仓持有了工(gōng)商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这一阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的(de)机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持(chí)股数(shù)量(liàng)，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了(le)建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列(liè)。被誉(yù)为“零(líng)售之(zhī)王(wáng)”的(de)招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华(huá)旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行(xíng)。一(yī)季度末数(shù)据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行(xíng)也(yě)在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安信(xìn)价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下(xià)共计(jì)138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总量为(wèi)9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数据而(ér)言(yán)，较去(qù)年四季度(dù)，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共(gòng)计(jì)持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多(duō)的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今年以来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去的一季(jì)度，工(gōng)商银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等(děng)地产(chǎn)产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越(yuè)周(zhōu)期(qī)的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至一(yī)季(jì)度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无银(yín)行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司以(yǐ)及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精(jīng)选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行(xíng)，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持有建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行(xíng)的(de)4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大(dà)流通股东(dōng)；持(chí)股保持(chí)不变的中庚(gēng)价(jià)值(zhí)灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十(shí)大(dà)流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一(yī)季度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年(nián)四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末(mò)仍持有(yǒu)常熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价(jià)值品质一(yī)年(nián)持有退出(chū)常熟银(yín)行十大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下(xià)产品也(yě)曾连续(xù)多个(gè)季度增持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明星(xīng)基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波(bō)银行的(de)，还包(bāo)括陈一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹精选是(shì)重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑A、张坤旗下易方达优质企业三年(nián)持(chí)有、以(yǐ)及张清华在(zài)管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加力(lì)团(tuán)队5月4日(rì)最新研(yán)报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入(rù)增速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过对(duì)比，海通(tōng)国(guó)际认(rèn)为城商(shāng)行(xíng)业(yè)绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行(xíng)资(zī)产质量(liàng)平(píng)稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需(xū)要(yào)注(zhù)意的是(shì)，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外(wài)，银行和保险公司的会(huì)计规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意口径差异(yì)对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低利(lì)率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一(yī)季(jì)度息(xī)差压力(lì)最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商(shāng)行是行业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特(tè)估概念，团队(duì)首(shǒu)选利润增速最(zuì)好的交通银(yín)行，其次是(shì)收(shōu)入增(zēng)速(sù)最超(chāo)预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的(de)邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较高的(de)农业银行也值得关(guān)注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报(bào)不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股(gǔ)中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安银(yín)行可以在业绩真(zhēn)空期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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