财联社(shè)4月30日讯（编辑 笠(lì)晨）碳酸锂迎(yíng)来一(yī)波(bō)久(jiǔ)违的反弹，据上海(hǎi)钢联发布数(shù)据显示，4月(yuè)28日电池级(jí)碳酸锂涨5000元(yuán)/吨，均价报18.9万元/吨，继上周五开(kāi)始止跌企稳四个交易日后价(jià)格连(lián)续两日上涨。暖意(yì)也提(tí)前传导到A股(gǔ)，锂矿股(gǔ)本周三表现(xiàn)强势，融捷(jié)股(gǔ)份一度(dù)涨停，雅化集团(tuán)和永(yǒng)兴材料最(zuì)高(gāo)涨超9％、中(zhōng)矿资源和盛新(xīn)锂能一度涨超7％、赣锋锂(lǐ)业和天齐锂涨业(yè)盘(pán)中均涨超(chāo)5％。

　　碳酸锂反弹(dàn)的原因之一(yī)是上海车展有望带动(dòng)购(gòu)车需(xū)求预(yù)期的提振(zhèn)。乘联(lián)会秘书长崔东树表(biǎo)示，上海车展将让消费者感受(shòu)到汽车消费的火热(rè)，提(tí)升消费信(xìn)心(xīn)，也提振士(shì)气(qì)。国泰君安表示，此前(qián)车企大幅降价(jià)导(dǎo)致(zhì)消费者对电动车的观望心态有(yǒu)望(wàng)逐渐改(gǎi)善，市场开始(shǐ)预期5月需求回暖。

　　有电池企(qǐ)业(yè)人士提到，目前(qián)磷酸铁锂(lǐ)电池的(de)价(jià)格已经逐渐稳定，且在谈价(jià)策略上(shàng)以企稳为主，不太可能进行降价(jià)。但未来，止跌信号能否持续稳(wěn)定，受(shòu)多方因素影响。有产(chǎn)业(yè)人士(shì)分析称，乐(lè)观来看，国内动力(lì)电池厂(chǎng)商清(qīng)库(kù)存(cún)工作或到5月完结，届时电池厂(chǎng)商库(kù)存水(shuǐ)平有望逐(zhú)步恢(huī)复至健康水平，并带(dài)动(dòng)上(shàng)游材料采购，进(jìn)而对碳酸锂价格起到(dào)支撑作(zuò)用。

　　据鑫椤资讯近日(rì)调查的(de)情况看，一(yī)些电(diàn)池龙(lóng)头企业(yè)5月份的排产(chǎn)预(yù)计将环比(bǐ)增长20-30％，一些中小企业由于前期基数较(jiào)低，环(huán)比(bǐ)增幅更是高达50％以上。其(qí)中，亿(yì)纬(wěi)锂能在(zài)4月26日(rì)的业绩(jì)说明(míng)会上表(biǎo)示，5月份开始会全面恢复生(shēng)产，排产相比一季(jì)度会(huì)有明显的提升。由此可见，碳酸锂市场需求(qiú)回暖已是(shì)大(dà)势所趋(qū)。

　　另有观点(diǎn)认为，此次碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)属(shǔ)于阶段性反(fǎn)弹还是底部反转，目(mù)前仍难以判断。“一(yī)方(fāng)面需要观察下游库存(cún)状(zhuàng)况，另(lìng)一方面(miàn)还需要看(kàn)终端(duān)需求是否真(zhēn)正回暖(nuǎn)，”华南一家(jiā)主流锂盐厂商内部人(rén)士此前对财联社记(jì)者(zhě)表示。该人士表示，电池厂商实际上从去年四季度(dù)开始便启动大规模去库(kù)存举措，这一举措在一季度实际上已(yǐ)经有(yǒu)所(suǒ)反映(yìng)。

　　不过进入4月(yuè)中旬以(yǐ)后，相(xiāng)关电池厂商提到，目(mù)前(qián)库存(cún)已恢复(fù)至健康水平，此前暂(zàn)停(tíng)的(de)产线也已经(jīng)逐渐复产。特别是针对(duì)磷(lín)酸铁锂电池(chí)库(kù)存，有(yǒu)业内人士直言，相关(guān)库(kù)存基本出清，后续将根(gēn)据公司规划，逐步进行(xíng)补(bǔ)货。作为锂(lǐ)电产(chǎn)业(yè)的风(fēng)向标，宁德时代(dài)一季(jì)度报告显示，其(qí)库存金额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。从(cóng)绝对金额来看，宁德时代的(de)库存已(yǐ)经退回到2022年第(dì)一(yī)季度的水平(píng)。材料价格和库存(cún)水平，两项(xiàng)关键的指标(biāo)也构成(chéng)锂电(diàn)产(chǎn)业(yè)走(zǒu)向的关(guān)键，随价格企(qǐ)稳以(yǐ)及库(kù)存(cún)水(shuǐ)平(píng)恢复健(jiàn)康(kāng)，将带动锂电产业恢复(fù)稳定。

　　▌市场激(jī)辩(biàn)未来锂盐价(jià)格走向 最长征有多长公里 红军长征一共用了几年乐观者预判涨回25万元/吨 最悲观(guān)者全(quán)年看跌至10万以下

　　碳酸锂价格在不到半年时(shí)间跌去(qù)超(chāo)过2/3，也引(yǐn)起(qǐ)了(le)市场热议。就(jiù)在26日召开的中国汽(qì)车动力(lì)电池(chí)产业创新联(lián)盟2023年度大(dà)会上，中国汽车工业协(xié)会常务副会(huì)长付炳(bǐng)锋(fēng)指出，国内动力电池行业仍(réng)然存(cún)在一些问题，包括电池产业(yè)链分工，价(jià)值链分配问题。“原材(cái)料短期(qī)大幅下降也不是正常的现象，”他(tā)直言。在他看来，原材(cái)料适(shì)当涨价是正(zhèng)常现象，行业(yè)要以(yǐ)之前大(dà)幅涨价为教训，保证价值链的(de)合(hé)理(lǐ)分配，避免大起(qǐ)大落(luò)。

　　据财联(lián)社不完(wán)全梳(shū)理，这(zhè)些业内人士和分(fēn)析师近期对锂盐价格(gé)未来走势进行预判并(bìng)阐述具(jù)体(tǐ)逻辑，汇总如(rú)下：

　　以碳(tàn)酸锂价格(gé)反弹为信号，一系列的数(shù)据验证(zhèng)锂电产业(yè)拐点(diǎn)或已经到来(lái)。分析人士指出，此前锂(lǐ)电产业进入调整阵痛期，主要在于(yú)下游车市短(duǎn)期需求下滑(huá)，叠加中游扩产迅速(sù)从而在需求表现上提前透支(zhī)碳酸锂的未来增长空间(jiān)。进而(ér)导(dǎo)致(zhì)，碳酸锂价(jià)格持续下跌，中游(yóu)电池厂(chǎng)商集体进入清库存阶段。从上游材料(liào)价格变化(huà)来看，近期碳酸锂价格率先实(shí)现反弹。更值得注意的(de)是，在锂电产业链，包括六氟磷酸锂、人造(zào)石墨(mò)、极片粉等系列(liè)材料价格也出现(xiàn)企稳甚至反(fǎn)弹的(de)局(jú)面。

　　作为锂电产业(yè)拐点(diǎn)的另(lìng)一关键指标，中游电(diàn)池厂商的(de)库存也已经逐步恢复至健(jiàn)康水平。据高工锂电了解，目前中游电(diàn)池厂商库存水位回(huí)退(tuì)，此前部分电池厂商暂停的(de)生(shēng)产线已经重启生产。在采购方面，电池厂商和(hé)下游车企已陆续重(zhòng)启订单，带动产(chǎn)业需求回暖。从终端新能源汽(qì)车市场(chǎng)表(biǎo)现上看，年初(chū)的市场(chǎng)恐慌(huāng)情绪主(zhǔ)要来自车市的需求(qiú)腰斩(zhǎn)。但从整体一季度新能源(yuán)汽车(chē)销(xiāo)量(liàng)数据来看，其(qí)月销量逐步攀升并且回暖速度超(chāo)过往年。随(suí)着二(èr)三季度到来，车市逐渐(jiàn)转入销售(shòu)旺(wàng)季，也将进一(yī)步带(dài)动锂电产业中上游的订单(dān)需求(qiú)。加上5月份临近，企业(yè)重新(xīn)开启月(yuè)度采购谈判，行(xíng)业有望迎来需(xū)求订(dìng)单的集(jí)中爆发。

　　后续碳酸锂价(jià)格可能(néng)会(huì)有回涨的空(kōng)间(jiān)，但幅(fú)度不可能(néng)太大，最多(duō)在10％左右(yòu)。业内(nèi)人士表(biǎo)示，因为经(jīng)历本轮碳酸锂价(jià)格的暴(bào)涨暴跌，电池(chí)厂商(shāng)对(duì)于碳酸锂真实的供给情况(kuàng)更加清(qīng)晰(xī)，市场预期(qī)回调下，电池厂商(shāng)在价(jià)格谈(tán)判上会更加(jiā)谨慎。同时电池厂商一体化带来的(de)碳酸(suān)锂供应(yīng)稳定，也将削(xuē)弱上(shàng)游锂(lǐ)矿厂商的议价权。电池回收端，邦普(pǔ)、格林美、天奇股份、华友(yǒu)钴业等企(qǐ)业持续推(tuī)进电(diàn)池回收布(bù)局，来自终(zhōng)端材料回收的(de)产(chǎn)能(néng)也在稳步爬坡(pō)。相关(guān)数(shù)据显示，2025年(nián)国内(nèi)回收的废旧电池的总(zǒng)量将(jiāng)达到137.4GWh。

　　回溯到长征有多长公里 红军长征一共用了几年上游，电池厂(chǎng)商都已完善(shàn)在锂(lǐ)矿端(duān)的布局，包括宁德时(shí)代的宜春锂矿项目，亿纬锂(lǐ)能的(de)盐(yán)湖(hú)提锂(lǐ)项(xiàng)目均进展顺利，将进一步释放碳酸锂供给。经历过复杂的产业调整过程之后，整个锂电产业(yè)的(de)运作模式正从“大开(kāi)大合”的波浪式(shì)变得更为(wèi)平滑。从原材料到电池，再(zài)到下游车企，产业(yè)链各个(gè)环节(jié)的价格(gé)以及供需(xū)变化也(yě)将变得更加平衡且具(jù)有可(kě)预测(cè)性。

　　然而，亦有空方则认为，当前上游(yóu)库存水平依旧处于高位(wèi)，虽然需求端稍有好转，但是并不足以带动价格企稳。

　　▌锂价超预(yù)期(qī)下跌并不是一个下游(yóu)获(huò)利、上游承压的(de)简(jiǎn)单故(gù)事(shì)

　　过去一段时间，碳酸锂和(hé)电(diàn)池材料的价格下跌(diē)过(guò)快，但这并不(bù)为业内人士所乐见(jiàn)。碳酸锂(lǐ)从2022年(nián)11月60万元/吨跌至当前20万元不(bù)到，价格跌去近7成，最直(zhí)接受到(dào)冲(chōng)击的当属锂(lǐ)矿企业。根据藏格矿业一季度数据，碳酸锂销(xiāo)量为534吨，相比于(yú)2022年(nián)四季度销(xiāo)量2006吨，销量环比下滑73.4％；产量也从2022年第(dì)四季度的2461吨，削减至(zhì)今(jīn)年一季度的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情(qíng)策(cè)动，上游(yóu)锂矿(kuàng)企业不断压低碳酸锂出货价格，部(bù)分锂矿企业已经(jīng)出现(xiàn)主动(dòng)减产(chǎn)的情况。

　　江特电(diàn)机4月24日(rì)公告，一季度营业收入7亿元，同比减少48.32％；净利润(rùn)5064.8万元，同比(bǐ)下降92.39％，2023年Q1净利润环比下(xià)降86％，第二日股(gǔ)价跌停(tíng)。

　　直(zhí)接(jiē)生产、售(shòu)卖(mài)碳酸(suān)锂(lǐ)的锂盐企(qǐ)业则(zé)命(mìng)运分化，大公司如(rú)天齐锂(lǐ)业和赣锋锂业有机会在(zài)价(jià)格下(xià)降(jiàng)周期中(zhōng)获得(dé)更多(duō)市场(chǎng)份额，行业将变得(dé)更(gèng)集中(zhōng)。这是2016年到(dà长征有多长公里 红军长征一共用了几年o)2018年(nián)上一(yī)轮锂价下降(jiàng)中发生过的事(shì)。而同环节的(de)大量中小企业，尤其是最近两年(nián)追高(gāo)入(rù)局的新公司(sī)，则面(miàn)临停(tíng)产(chǎn)乃至破产。

　　乘着锂(lǐ)价(jià)的东(dōng)风(fēng)，赣锋(fēng)锂业在去年(nián)轻松(sōng)赚(zhuàn)出了0.66个(gè)宁(níng)德时代、1.23个(gè)比亚迪。业(yè)内人士表示，这一轮(lún)价格下降长(zhǎng)期(qī)利好中国最大(dà)的两个锂盐(yán)供应商天齐(qí)锂业和赣(gàn)锋锂业(yè)。它们(men)去年的净利润都超过200亿元，比中(zhōng)国(guó)最大的新能源车企比亚迪(dí)还多(duō)，其中天齐锂业(yè)净利润(rùn)增长(zhǎng)超过10倍。足(zú)够厚的血，使他(tā)们更(gèng)能承受价(jià)格下跌(diē)和可能的未来亏损。这两家公司也(yě)有行业(yè)里最优的成本(běn)。赣(gàn)锋锂业、天齐锂业等公司入股的海外(wài)锂矿资(zī)源开(kāi)采(cǎi)成(chéng)本普(pǔ)遍在3万-5万元(yuán)/吨，几乎是全球最低水平(píng)。

　　但这并不意味着，这两家(jiā)公司能(néng)以低于5万元/吨(dūn)的价格采购碳酸锂(lǐ)，因为(wèi)在锂矿国际交易中，即使拥(yōng)有海外矿(kuàng)产的分(fēn)销(xiāo)权或开采权，交(jiāo)易价格也需要通过长协确定，按市价定期(qī)调整。但(dàn)能获得上游(yóu)更低成(chéng)本的资(zī)源，让(ràng)这两(liǎng)家大企业更能容忍低价，并能在上游因降价减产时(shí)保持产能供应(yīng)。

　　锂价超预期(qī)下跌牵动着万亿(yì)新(xīn)能源(yuán)车(chē)市场。不过锂价下降带(dài)来的(de)连锁反应，并不是一个下游获(huò)利，上游(yóu)承压的简(jiǎn)单故事。作(zuò)为碳酸锂的下游，宁德时(shí)代理论上会受益，但(dàn)锂(lǐ)价的超预(yù)期下跌，使宁德时代今年2月提出的 “锂(lǐ)矿返利” 计划沦为鸡肋，它(tā)本想用20万元/吨(dūn)的碳酸(suān)锂价(jià)格绑定一(yī)些车企的(de)三年(nián)长单。另(lìng)一层影(yǐng)响是，宁德时代今年(nián)5月计划投(tóu)产的宜春锂矿(kuàng)很(hěn)有可(kě)能一开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 长征有多长公里 红军长征一共用了几年