金融(róng)界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资者通过(guò)北(běi)向(xiàng循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思)互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开(kāi循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发布(bù)联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场外(wài)结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过两(liǎng)地(dì)基(jī)础设(shè)施互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”初期可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要(yào)求并完成(chéng)内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通(tōng)“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)的境外投资者(zhě)需(xū)同(tóng)时(shí)申请(qǐng)成为场外(wài)结(jié)算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算(suàn)公司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向境(jìng)内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通(tō循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思ng)”资(zī)源池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和(hé)具体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录(lù)》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监管合作安(ān)排(pái)和(hé)联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常(cháng)运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公平(píng)交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职(zhí)责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当(dāng)遵守相关监管规定及(jí)业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投(tóu)资(zī)者(zhě)应当充分了(le)解两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方(fāng)应(yīng)进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的投资者可联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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