就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但(dàn)是(shì)目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得(dé)不(bù)修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历(lì)了三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为(wèi)我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰得(dé)出的估(gū)值(zhí)也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认几率还是机率 概率和几率一样吗为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的(de)股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的(de)获(huò)利(lì)预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔(ěr)街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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