民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股p>

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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