投资(zī)者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值(zhí)等(děng)因(yīn)素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元(yu诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子án)，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云(yún)计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力(lì)的(de)先进技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有望再(zài)次(cì)突(tū)破万(wàn)亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中国(guó)官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改(gǎi)变全球大型行业，并(bìng)将为社会(huì)带来(lái)深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大(dà)了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的(de)关注热情(qíng)也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能(néng)自动内容(róng)生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也(yě)早已布(bù)局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推(tuī)出了(le)英伟达概念股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上市(shì)公司，这些公司与英伟达在某些方面有业务(wù)上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接(jiē)持有英伟达公司股票的公募(mù)基金(jīn)主要集中在能投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股(gǔ)中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球(qiú)精选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年(nián)一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除(chú)了(le)英伟(wěi)达(dá)，该基金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等美股科(kē)技股年初至(zhì)今的大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在(zài)AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数(shù)十亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟(wěi)达公司是今(jīn)年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的(de)投资者而言，英伟达和微(wēi)软在内(nèi)的(de)众多美股科技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发(fā)展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突(tū)破口。能够(gòu)率先建(jiàn)立(lì)起良好(hǎ诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子o)商业模式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将(jiāng)会(huì)成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面(miàn)有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来(lái)很美好，但(dàn)实际投(tóu)资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热度(dù)上(shàng)升(shēng)，从3月(yuè)中旬一(yī)直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到(dào)业绩的验证，半导体行(xíng)业(yè)一(yī)季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很难说行业已经(jīng)迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首(shǒu)席(xí)分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的产(chǎn)能扩张信息就(jiù)是(shì)最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间(jiān)不(bù)可(kě)小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备(bèi)业(yè)绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前(qián)位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期待，但投(tóu)资需(xū)要仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异(yì)。在操作(zuò)中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需要在(zài)相对低位或(huò)调整一定(dìng)程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验证(zhèng)以及估(gū)值(zhí)等因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映在未来的业绩上，要避(bì)免没有(yǒu)业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也(yě)要(yào)以合适的(de)价(jià)格买入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后(hòu)，投资者(zhě)要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子