就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管(guǎn)机构也(yě)不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟达(dá)作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市(shì)值一度(dù)超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现的，还(hái)有被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投(tóu)资(zī)组合，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的(de)估(gū)值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持(chí)续(xù)出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估(gū)测的获利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如(rú)方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策(cè)”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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