财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行(xíng)板块火热行(xíng)情的催化(huà)下，“中(zhōng)字(zì)头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数(shù)据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓(cāng)情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)还重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度新发产(chǎn)品在今(jīn)年一季(jì)度(dù)也(yě)重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有张(zhāng)清华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一季度末，58家(jiā)公(gōng)募(mù)基(jī)金及券(quàn)商资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共计减持超过(guò)1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机(jī)构(gòu)中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示(shì)，中(zhōng2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单)泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最(zuì)多的单只基金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季(jì)度，工商(shāng)银(yín)行股价(jià)累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企(qǐ)业以及(jí)农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前(qián)三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制造业、金融(róng)业(yè)以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中(zhōng)生(shēng)代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕(shuò)建信智(zhì)远先(xiān)锋A一(yī)季度(dù)增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未(wèi)持有工商银(yín)行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风(fēng)险收益比(bǐ)较(jiào)高(gāo)、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车、电力设(shè)备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度(dù)末(mò)，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公(gōng)司、中(zhōng)瓷(cí)电(diàn)子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银行，截至(zhì)一(yī)季度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易(yì)方达(dá)悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一(yī)众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓(cāng)苏农(nóng)银行(xíng)的(de)4家基金公(gōng)司中，中庚基(jī)金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有(yǒu)分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏农(nóng)银行的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至(zhì)三(sān)季度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常(cháng)熟银行(xíng)。去(qù)年(nián)四季度，该(gāi)基金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退(tuì)出常熟(shú)银行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在去年四季度(dù)，这(zhè)2只产(chǎn)品已(yǐ)分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续(xù)多个(gè)季度增持过(guò)常(cháng)熟银2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基金经理的青睐(lài)。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的基(jī)金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第(dì)一、第三；这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰在(zài)管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商银(yín)行最多(duō)的单只产品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张清华在(zài)管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低(dī)点(diǎn)，一季(jì)度(dù)的收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通国际认为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期(qī)。收(shōu)入增(zēng)速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出(chū)，大(dà)行(xíng)资产(chǎn)质量(liàng)平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意(yì)的(de)是，一季度保费(fèi)收入对营收(shōu)贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计(jì)规则(zé)有差别(bié)，需(xū)要注意(yì)口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长。收(shōu)入压力(lì)主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率很低，还有年(nián)初一些(xiē)大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对公(gōng)客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三(sān)四月份(fèn)极(jí)低利率消(xiāo)失后，该团队认为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述(shù)4类(lèi)银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅以比(bǐ)较(jiào)优(yōu)质的农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行(xíng)贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入）超预(yù)期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和收入增速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估(gū)值(zhí)可能修复的(de)招商银行和平安银行可(kě)以在(zài)业绩真空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易。

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