5月9日(rì)晚间，A股(gǔ)上市公(gōng)司金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示(shì)，金证股份正(zhèng)在(zài)筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有(yǒu)限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募(mù)集配(pèi)套资金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间不(bù)超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期(qī)货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期(qī)货公(gōng)司合作，占国内期(qī)货(huò)公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文(wén)华财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩(kòu)开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在(zài)经历(lì)两年(nián)多(duō)的漫(màn)长等待后，2018年(nián)4月，深交所决定终止审查，文华(huá)财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文(wén)华(huá)财经(jīng)申(shēn)请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其(qí)首次公开(kāi)发行股票并在创业(yè)板上市(shì)的审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨晚(wǎn)发布的公告显示，本(běn)次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公司目前正(zhèng)与交易(yì)意向方接(jiē)洽，初步确(què)定(dìng)的(de)交易对方包(bāo)括(kuò)尚守哲、大连经一(yī)卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏(sū)州中新）、上海经一(yī)投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市(shì)公司重大资产重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易所股票(piào)上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)与公司不存在(zài)关联关系。本次交易完(wán)成后(hòu)，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股(gǔ)份比例预(yù)计(jì)将超过5％，本次交易预计将构成关联交易(yì)。本(běn)次交易前，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本次交易(yì)完成后，公司第一大(dà)股东不会(huì)发生变化，且不(bù)存在实际支配(pèi)公司(sī)股份表决权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人(rén)为该公(gōng)司(sī)董事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据(jù)文华(huá)财经此(cǐ)前披露(lù)的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的直接(jiē)持股比(bǐ)例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经(jīng)一和上海(hǎi)经(jīng)一(yī)分别控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在(zài)内的数(shù)字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券经(jīng)纪业务软件收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机(jī)构软件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数(shù)字经济(jì)业(yè)务因(yīn)验收的大型(xíng)政务项目成本增(zēng)幅大于收入增幅，导致业务(wù)毛利率及利润下(xià)降(jiàng)。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是(shì)联营企业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告(gào)期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行业的(de)增长(zhǎng)主要得益于两方面的因素：一是公司(sī)在证券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核(hé)心(xīn)产(chǎn)品需求刚性，公(gōng)司(sī)加快产(chǎn)品新一代(dài)产(chǎn)品(pǐn)布局(jú)、积(jī)极(jí)推进项目上线验(yàn)收(shōu)。二是在资(zī)管领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业(yè)务发展力度(dù)，在多个核(hé)心产品和技术上形(xíng)成领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字(zì)经济(jì)业(yè)务、IT设(shè)备(bèi)分(fēn)销业务及(jí)科(kē)技园租赁业务。金证(zhèng)股份(fèn)解释称，非金(jīn)融(róng)行业的收(shōu)入下降，主要(yào)由于公司在数字经济业务上，不同程(chéng)度受到需求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克)，金证(zhèng)股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表现(xiàn)上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收(shōu)入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润(rùn)分(fēn)别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从(cóng)资产规(guī)模(mó)和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利(lì)率显著高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资(zī)产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而言(yán)，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对于文华财经而(ér)言，多(duō)年谋(móu)求上(shàng)市(shì)无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并(bìng)未披露(lù)具体的交易细节(jié)，例如交(jiāo)易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对方就(jiù)本(b一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克ěn)次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要(yào)交易对方发行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购买其(qí)持有(yǒu)的文华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为交易(yì)各(gè)方关于本次交(jiāo)易的初步合(hé)作意向(xiàng)，交易各(gè)方在(zài)本次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权(quán)利义(yì)务(wù)以及各项(xiàng)安排以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终签署的(de)正式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)还进行(xíng)了风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处于筹(chóu)划阶(jiē)段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签署正(zhèng)式(shì)的交易协议，本(běn)次交易尚需履行必要的内(nèi)部(bù)决策程序，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准后方可(kě)正式实施，本(běn)次(cì)交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克