今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月ong>公(gōng)募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会提交了(le)注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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