今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本(běn)增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业(yè)务。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富(fù)基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随(su莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗í)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗行(xíng)渠道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保有规(gu莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗ī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近(jìn)期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河(hé)南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石基金(jīn)等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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