财联社(shè)5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找下一(yī)个(gè)方向(xiàng)。

　　“我们现(xiàn)在对(duì)外输出市场观点会很谨慎，不再对外提(tí)明(míng)确主(zhǔ)线，今(jīn)年接下来的(de)市场(chǎng)大概率是不好做了。”有基(jī)金(jīn)公司(sī)人士向财联(lián)社记者表(biǎo)示，随(suí)着4月底上(shàng)市公司年报一季报的披(pī)露(lù)，炒作没有业绩的AI风险变高，而(ér)市场对有业绩支撑的新能(néng)源又提不起(qǐ)兴(xīng)趣。

　　从市场的(de)情绪来(lái)看(kàn)，同样如此，5月(yuè)16日(rì)的市场亮色不(bù)多，沪指失守3300点，成交额低(dī)于9000亿元，近5个交易(yì)日以来(lái)，市场(chǎng)成(chéng)交额较前(qián)期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有(yǒu)所加重。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿元，结(jié)束(shù)此(cǐ)前连续7个(gè)交易日净(jìng)流入的(de)态势(shì)。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出(chū)版传媒、引力传媒等多(duō)股跌停，有投资者开(kāi)玩笑(xiào)建(jiàn)议“5月16日为人(rén)工智能受难日，纪念(niàn)人类第(dì)四次工业革命进(jìn)程中，人工智能行(xíng)情开启后第一次全(quán)面大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条主(zhǔ)线中特(tè)估方面，中(zhōng)字头个股震荡调整，中船科(kē)技跌(diē)停，中科信(xìn)息跌超10％。反观(guān)新能(néng)源方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场昙花一(yī)现，产(chǎn)业链上没有形成全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股(gǔ)结构上看，AI、中特(tè)估和新(xīn)能源形成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯(xīn)片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平(píng)安基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示，近期引领市场的两大主题(tí)“中特估”及人工(gōng)智能板块均(jūn)出现调整，整体盘面主线(xiàn)不够(gòu)清晰(xī)。但(dàn)可以判(pàn)断，随(suí)着海外加息(xī)节奏逐(zhú)渐趋缓、国(guó)内稳增(zēng)长促内需政策及(jí)货币(bì)政策的推出，且(qiě)国内经济温和复(fù)苏(sū)背景下，权益(yì)市场整体(tǐ)行情(qíng)预计将(jiāng)继续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目(mù)前市场(chǎng)风(fēng)格阶段性(xìng)可能将更加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智(zhì)能、新能源、医药及(jí)中特(tè)估(gū)等板块均有阶段(duàn)性的(de)相对收益；而长期来看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行业(yè)中的核心资产(chǎn)仍(réng)将是持续关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在医(yī)药(yào)的反弹(dàn)，三(sān)博(bó)脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均(jūn)创历史(shǐ)新(xīn)高，有(yǒu)网(wǎng)友调侃：炒股费脑、费眼，不(bù)知(zhī)挂脑科(kē)好还(hái)是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初以来(lái)，各大(dà)指数(shù)除创(chuàng)业(yè)板指外累计均有上涨，大消费(fèi)、大(dà)金融等板块首先迎来了基(jī)本面预期修复(fù)的改善(shàn)，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块也在人工智能等产业(yè)趋势(shì)变化的影响下出(chū)现了(le)连续大涨。而(ér)低估值高股息为代表(biǎo)的(de)“中特估”品(pǐn)种(zhǒng)也走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底(dǐ)启动以来，成为市(shì)场最(zuì)热主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日(rì)达到年内最高点(diǎn)，年内(nèi)涨(zhǎng)幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏(xì)ETF等相关基(jī)金年内也短暂出现过翻倍(bèi)。不过(guò)随着行业交易拥挤(jǐ)度(dù)升至(zhì)40％，基(jī)金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开(kāi)始回调(diào)，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距(jù)离(lí)年内(nèi)高点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个(gè)交易日，热门个股批量跳水让(ràng)追(zhuī)高的投资者体验非(fēi)常差，市(shì)场浮躁(zào)自(zì)然赚(zhuàn)钱(qián)效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量化学(xué)的(de)是(shì)巴菲特滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙头(tóu)战(zhàn)法(fǎ)”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与弱者(zhě)共舞。这是(shì)整(zhěng)个(gè)龙头战(zhàn)法体系里(lǐ)面的核心，就是拥抱(bào)强(qiáng)势股，永远(yuǎn)拥抱强(qiáng)势股，即使亏(kuī)钱(qián)也要亏给强势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻倍(bèi)动(dòng)漫游戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率(lǜ)已经回撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF回(huí)报(bào)率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的(de)还(hái)有华(huá)泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中证(zhèng)沪(hù)港深动漫游戏(xì)ETF、银(yín)华(huá)体育文化单周跌幅(fú)也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的(de)有27只基(jī)金(jīn)，集中在(zài)动(dòng)漫(màn)游戏、传(chuán)媒、娱(yú)乐文化、智(zhì)慧生活等(děng)相关主(zhǔ)题上。

　　新(xīn)能源基金周(zhōu)最高“回血(xuè)”超10％

　　锂(lǐ)电(diàn)池领涨(zhǎng)似乎(hū)“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板(bǎn)块没有(yǒu)能(néng)延续周一的强势。从多家(jiā)公募基金观(guān)点反馈来看，不论是从基本(běn)面(miàn)、还是估(gū)值，新(xīn)能源的暗(àn)黑时刻已经(jīng)过去。新(xīn)能(néng)源(yuán)产(chǎn)业自2022年7月开始(shǐ)长达11个月的调(diào)整周期(qī)，板(bǎn)块龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十(shí)分充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面对中特(tè)估的政策(cè)红利与(yǔ)AI的无限想象空(kōng)间(jiān)，新能源距离真正的(de)反弹似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表(biǎo)现来看，这一趋势正在慢慢聚(jù)力。从近一周基金回报率来(lái)看，排(pái)名靠(kào)前的均(jūn)为重仓(cāng)新能(néng)源，比如(rú)国投(tóu)瑞银先(xiān)进(jìn)制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长(zhǎng)安鑫禧(xǐ)涨幅超(chāo)过(guò)10％。从近一周回报率首尾基金来看，华(huá)夏中证动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银先进制(zhì)造之间收益(yì)差额超过20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公募基金交流(liú)的纪(jì)要在市场上流出(chū)，直(zhí)言经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有主线出现，当前市(shì)场更需要信心。

　　港股向来(lái)有“五绝六(liù)穷七(qī)翻(fān)身(shēn)”的说法，在5月政策、业绩处于相对(duì)真空(kōng)期(qī)，市场很难有(yǒu)好的表现(xiàn)。当下A股同样(yàng)如此。创金合信首席经济学家魏凤春表示，对市场的整体观点(diǎn)是大概(gài)率市场(chǎng)处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机会(huì)可能(néng)更均衡、但(dàn)也更(gèng)脆(cuì)弱，当前可能(néng)是(shì)一个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶(jiē)段，投资者需要(yào)多一点耐心。市场可能(néng)继(jì)续对一季报(bào)定(dìng)价，短期市场(chǎng)的核(hé)心矛盾在于缺乏(fá)特(tè)别(bié)明显(xiǎn)的(de)亮(liàng)点。

　　魏(wèi)凤春提(tí)醒投资者(zhě)，虽(suī)然看好(hǎo)TMT和中特(tè)估全年(nián)的投资(zī)机会，但是短期游戏传媒(méi)和中(zhōng)特(tè)估与其他板块分(fēn)化较为极致，也是不争的事实，提醒投资(zī)者(zhě)这两个板块短期可(kě)能的风险(xiǎn)。从(cóng)策略角度看，魏凤春表(biǎo)示，投资(zī)者需要高(gāo)度(dù)重视(shì)交易的灵(líng)活性。策略的整体(tǐ)包(bāo)括趋势、结(jié)构与节奏，反弹带来的是节奏的变(biàn)化，不是(shì)趋势和结构的(de)变化(huà)。

　　此外，博时基金表(biǎo)示，16日发布的(de)4月经济(jì)指标显示，4月份国内服务(wù)业和(hé)消(xiāo)费恢复(fù)相对(duì)较快，我国经(jīng)济运(yùn)行总体(tǐ)延续(xù)修复的态势、但修复的基(jī)础仍需继续巩固。货(huò)币政策依然延续前(qián)期稳(wěn)健(jiàn)偏宽松的基调，流动性(xìng)也(yě)维持合理(lǐ)充裕的态势(shì)。当前市场(chǎng)对央行后续(xù)采(cǎi)取降息操作仍有一定的预期(qī)。今年仍是“稳增(zēng)长”之年(nián)，或可(kě)适当关注受益(yì)“一带一路”政策的(de)概念板块(kuài)的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必过(guò)分悲观，随着股指(zhǐ)交(jiāo)割单倍行距是多少日临近，盘面波动剧烈一点，算是(shì)正常的行为，单倍行距是多少不必放大恐慌。在储蓄(xù)资金大(dà)搬家和经济(jì)复苏的大(dà)趋势下(xià)，纠结于几十(shí)个点的起伏可能会误判方向(xiàng)。边走(zǒu)边看，行情会在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 单倍行距是多少