中国金(jīn)融(róng)行业(yè)加速对外开(kāi)放，外资券商们(men)的2022年(nián)过(guò)得如何？

　　近(jì102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码n)日(rì)，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获(huò)批(pī)成立的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券(quàn)同(tóng)期获(huò)批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合(hé)并(bìng)，两家国(guó)际金融巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两(liǎng)家外(wài)资控股(gǔ)券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何解决(jué)，仍(réng)是(shì)业(yè)内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词(cí)。而(ér)透视各家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于(yú)各自股(gǔ)东资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商半数亏损

　　对(duì)于(yú)国内各家证券公司来说(shuō)，除了面临(lín)行业“二八分化”的(de)激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公(gōng)布各家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的(de)8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业(yè)绩较(jiào)上年出现明显进(jìn)步，但仍然(rán)录得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证(zhèng)券和(hé)星(xīng)展证券均(jūn)于2020年获得证监会批(pī)文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间不长(zhǎng)。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入4773.93万元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行(xíng)业营业收入普(pǔ)遍下降，外资(zī)控(kòng)股券商也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等(děng)支出过高，在展业初期容(róng)易导致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄(báo)”的(de)情况，自营业务(wù)影(yǐng)响有限，因此影响2021年业(yè)绩(jì)的主要(yào)还是经纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年(nián)年报(bào)中表示，其当年投行业务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无减，业务及(jí)管理费从上年的4.27亿(yì)元(yuán)增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也有“外来的(de)和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共(gòng)有4家外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别(bié)为(wèi)摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证券均实(shí)现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人(rén)，数量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这(zhè)只是(shì)摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)展业的(de)第(dì)三个(gè)完整会计(jì)年(nián)度。

　　公(gōng)开信息显示(shì)，摩根(gēn)大通(tōng)证券于(yú)2019年3月获(huò)得(dé)证监会批复，成(chéng)立合(hé)资证券(quàn)公司。彼(bǐ)时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰德等(děng)5家(jiā)内资股东(dōng)持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他(tā)5家内资(zī)股东所持(chí)股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报(bào)表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示(shì)，其证(zhèng)券经纪业务团(tuán)队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和(hé)运作(zuò)取得进一步进展，新客户开发稳步(bù)推进(jìn)。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分(fēn)利用全球化的(de)平台优(yōu)势，整合集团资源，持续关注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格境外机构投资者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资(zī)者队(duì)伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取(qǔ)得了较好的(de)业绩表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间最(zuì)早的一批合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就(jiù)已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行受让(ràng)两家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银证券表示(shì)，其在(zài)2022年(nián)完成了创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与(yǔ)了沪深交(jiāo)易所互(hù)联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞(ruì)士联邦(bāng)财(cái)政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发布(bù)一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易(yì)预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是(shì)，集(jí)团层面的合并对(duì)两(liǎng)家外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永道(dào)对瑞信证券出具了带强调(diào)事项段的无(wú)保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达(dá)成协议和合并计划(huà)，截(jié)止报告日，上述协议(yì)和合(hé)并计划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)下属控(kòng)股子(zi)公司，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事(shì)项表明存(cún)在可能导致(zhì)对公司持续经营能力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑(lǜ)的重(zhòng)大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立(lì)规则(zé)》后首家获批(pī)的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获(huò)得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名(míng)为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证(zhèng)券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全资持有瑞(ruì)信(xìn)证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券将受同(tóng)一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司(sī)股东以及(jí)股(gǔ)东的控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司(sī)的数量不得(dé)超过1家。在面临“一参一(yī)控(kòng)”的限制(zhì)下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一(yī)留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入(rù)财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理(lǐ)业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市(shì)公司(sī)大宗减持服(fú)务、集(jí)团(tuán)间跨境(jìng)业务(wù)联动(dòng)等多种业务(wù)模式，通过服务(wù)手段的(de)增加及优化，为客(kè)户提(tí)供多维度、一站式(shì)的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务将定位(wèi)于“中(zhōng)国高(gāo)端财富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台支持以及(jí)集团跨境合作四个方面入手，打造以产(chǎn)品为中(zhōng)心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者(zhě)提(tí)供具有野村集团(tuán)特(tè)色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高(gāo)盛集团(tuán)全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在(zài)2021年(nián)底与北(běi)京高华签订《业务转让协议(yì)》，受让北京高(gāo)华的所有业务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证券自(zì)营及代销金融产(chǎn)品业务(wù)的业务(wù)许(xǔ)可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配置(zhì)为核心进行新产品和服务的研发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管理综合解决方案(àn)，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境内私(sī)人(rén)财富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境内(nèi)产品(pǐn)平台。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持续推进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续(xù)代销(xiāo)第三方(fāng)金融产(chǎn)品并推进跨(kuà)境投(tóu)资新(xīn)产(chǎn)品的(de)研发，为客户(hù)提供直接对接(jiē)境外资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股(gǔ)东打造私人(rén)财富(fù)管理业务，这(zhè)在具备外资银(yín)行股(gǔ)东背景的(de)券商(shāng)中较为多见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立(lì)私(sī)人(rén)财富管理部，负(fù)责公司高(gāo)净(jìng)值个人(rén)客户综(zōng)合财(cái)富管理业务(wù)的运(yùn)作。私人财(cái)富管理(lǐ)部以汇(huì)丰前海证券(quàn)为(wèi)平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为高净值(zhí)和超高净值客户及其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的资产(chǎn)配置服(fú)务(wù)，为(wèi)客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另辟蹊径，推(tuī)出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略(lüè)合作。同时，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司(sī)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务(wù)，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富(fù)管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其财(cái)富管理部秉持(chí)着为(wèi)客户进行全方位资产配置和满(mǎn)足客户全生命周期财(cái)富管理的理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充(chōng)现有架上策(cè)略，精选上架多支产品(pǐn)为客户在(zài)同(tóng)一策略下(xià)提供(gōng)差异化选(xuǎn)择及多(duō)元化的投资方案。

　　外(wài)资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国(guó)资本市场对外(wài)开放的力度(dù)不断加大(dà)，各外资金融机(jī)构加速(sù)了在(zài)境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证(zhèng)券(quàn)获批(pī)准设立，公司(sī)注册地为北京市(shì)，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包括证券经(jīng)纪(jì)、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资(zī)产管理（限于从(cóng)事资(zī)产证券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的(de)是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独(dú)资(zī)证券(quàn)公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人民(mín)币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券均(jūn)为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已(yǐ)成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数(shù)家外资券商的设(shè)立申请静待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛意(yì)才证券等(děng)多家外资(zī)券商的设立(lì)申(shēn)请(qǐng)仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛意才证(zhèng)券已获第(dì)一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主席易(yì)会满等先后在(zài)京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联(lián)保险、意大利(lì)联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和(hé)高(gāo)盛等国际(jì)金(jīn)融机(jī)构负责(zé)人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受到中国(guó)经济的(de)强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来(lái)中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机构和全球(qiú)投资(zī)者带来了(le)实实在在(zài)的机遇。各金(jīn)融机(jī)构(gòu)高(gāo)度重(zhòng)视(shì)中(zhōng)国市(shì)场，将继续(xù)与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现互利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外资券(quàn)商的市场竞(jìng)争，国内券商也(yě)纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例(lì)如，华(huá)西证(zhèng)券即在2022年年报中表示，外(wài)资机构来华展业便(biàn)利(lì)度不(bù)断提升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现国(guó)民待遇，外(wài)资券商、资产管(guǎn)理机(jī)构等加(jiā)速(sù)布局，全力抢滩中国(guó)证券市场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公(gōng)司既带来了(le)国际金融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击(jī)，也带来(lái)了通过与国际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促进(jìn)业务发展、提升管(guǎn)理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示(shì)，当(dāng)前证券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞(jìng)争优势更趋(qū)明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金(jīn)融科技(jì)对行业发展(zhǎn)理(lǐ)念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码