直接或间接持(chí)有英伟达(dá)公司股票的公(gōng)募基金主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计(jì)，持(chí)有英伟达且基金规模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持(chí)有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年一季度(dù)末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英伟达是(shì)其(qí)第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国(guó)际金融报》记(jì)者，国(guó)内AI投(tóu)资的(de)热潮与微软、英伟达等美股科技股年(nián)初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微(wēi)软就在AI领域加大了投(tóu)资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合(hé)进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作(zuò)为(wèi)一(yī)站(zhàn)式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢(yíng)家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高(gāo)，远好于市(shì)场预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在(zài)内的众多(duō)美股科技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技(jì)革命最新(xīn)的突破口。能够率先(xiān)建(jiàn)立(lì)起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与(yǔ)掌握(wò)AI应用(yòng)核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注，行(xíng)业成(chéng)交热度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬(xún)，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未(wèi)得到业(yè)绩的(de)验(yàn)证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)整体(tǐ)仍处(chù)于主动(dòng)去库(kù)存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的(de)产(chǎn)能(néng)扩张信息就(jiù)是(shì)最好的例证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在(zài)资(zī)金情绪、政策(cè)扶持(chí)和(hé)半导体设备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值(zhí)得(dé)期(qī)待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回归的(de)规律永不变色，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业发(fā)展之间存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在(zài)股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需要在相对遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用低(dī)位(wèi)或调整(zhěng)一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投(tóu)资(zī)标的，确保产业景气能够反映在(zài)未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适(shì)的价格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛(sài)道。

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