民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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