财联(lián)社(shè)4月28日讯（记者 吴雨其）随(suí)着公募基金2023年一季报披露完成，多位知名基(jī)金经理(lǐ)大(dà)幅调(diào)仓换股的(de)动向和投(tóu)资方(fāng)向也浮出水面(miàn)。

　　其中，张(zhāng)坤大幅加仓中国(guó)海洋石油，刘(liú)彦(yàn)春则加仓海康威(wēi)视、美的集团(tuán)、腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)，谢治(zhì)宇布局AI板块，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中际旭创、澜起科(kē)技、中国移动、腾(téng)讯控(kòng)股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖(jiān)的(de)葛(gé)兰(lán)，也(yě)开始布局人(rén)工智能，加仓同花顺(shùn)、金山办公(gōng)、寒(hán)武纪(jì)-U等概(gài)念(niàn)股(gǔ)。

　　在人工智(zhì)能大行其道的(de)首季，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶(dǐng)流开始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注长期成长价值的(de)基金经(jīng)理仍坚守新能源(yuán)，如(rú)曾经的公募冠(guān)军刘格菘。

　　有人追逐成(chéng)了风

　　2023年一季度，是人工智能(néng)的(de)盛典。面(miàn)对火出天际的AI赛道，究(jiū)竟是(shì)应该与其共舞(wǔ)，还是不为所动(dòng)继续(xù)坚守“初心”？

　　观(guān)察一季报的调仓换股(gǔ)，可见越来(lái)越(yuè)多的基金经(jīng)理(lǐ)选择了前者。“不买AI就是等死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不(bù)如(rú)搏一(yī)把再死，也许富贵险中求呢(ne)”，是行业心态的生动(dòng)写照。

　　光大证券(quàn)统计(jì)数据(jù)也证明了这一点，公(gōng)募基(jī)金一(yī)季度大幅加仓TMT板(bǎn)块中(zhōng)的(de)计(jì)算机和通(tōng)信行业(yè)。截(jié)至2023年3月31日(rì)，主动(dòng)偏股基金重(zhòng)仓(cāng)股在TMT板块配置(zhì)市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深(shēn)耕医疗的葛兰在内(nèi)，众多知名(míng)基金经理布(bù)局(jú)AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季度大手笔新进(jìn)中芯(xīn)国际(jì)、上海电(diàn)影，其(qí)中前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓(cāng)腾讯83.67万股。其所(suǒ)管的另一只中欧(ōu)研究精选(xuǎn)混合一季度新进金(jīn)山办公(gōng)14.37万股。此外(wài)，中欧明睿新起点混合一季度新进中芯国(guó)际、同(tóng)花顺，将寒(hán)武纪的仓(cāng)位从0.46万股(gǔ)加到28.53万(wàn)股(gǔ)，金(jīn)山(shān)办公的仓(cāng)位从0.09万股(gǔ)加到15万股。

　　从上(shàng)述调仓(cāng)换股中也能看(kàn)社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀出葛兰的人工智能(néng)投资方向——从AI上游的(de)芯片、到算力(lì)以及终端(duān)的应用、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑而知(zhī)全豹(bào)，葛(gé)兰的操作(zuò)只是公募基金经理加仓(cāng)AI的一个缩影(yǐng)。从各位知名基(jī)金(jīn)经理调仓动向可(kě)以(yǐ)看出(chū)，大家都纷纷(fēn)“搬家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季报中也提到，随着ChatGPT的横(héng)空出(chū)世，海外大模型(xíng)以(yǐ)及相关(guān)人(rén)工智能(néng)的产业趋势(shì)受(shòu)到市场关注，并很快扩散到国内产业界，市场聚(jù)焦于上游算力、传输和下(xià)游运(yùn)用，在经济复苏相对温和的情景下(xià)，计(jì)算机、通讯、传媒、电子行(xíng)业受到各方资金的追捧，涨幅遥遥领(lǐng)先。

　　从十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，万(wàn)达电(diàn)影新入他所管(guǎn)理的(de)中(zhōng)欧新(xīn)趋势十大重仓股，中欧(ōu)洞见一年(nián)持有则加仓了立(lì)讯精密、腾讯控股等(děng)个股；中欧明睿(ruì)新常态则加(jiā)仓深信服等(děng)。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热(rè)股均为(wèi)新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)板块带(dài)动的人工智能、中字头(tóu)的“中特(tè)估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　值得(dé)注意的是(shì)，此前招商证券(quàn)研(yán)报称(chēng)，从历史上(shàng)来看，30％是主动偏股公募基(jī)金大类行业配(pèi)置比例一个很重要的临(lín)界值(zhí)，往往预示着某个板块进(jìn)入过热(rè)阶段。截(jié)至(zhì)2023年一(yī)季度末，主动偏股公募(mù)基金对TMT配比明(míng)显提升至20.26％，但与临界值尚存安全距(jù)离。从这点看，基(jī)金经理对(duì)于TMT来说(shuō)仍(réng)称不上“抱团”，仍(réng)有基(jī)金经理并未上车。

　　有(yǒu)人守候成了景(jǐng)

　　在(zài)“追(zhuī)风”的另一面，仍有一(yī)部分仍坚守新(xīn)能源，也有一部(bù)分试图低(dī)位捡拾新(xīn)能(néng)源筹码(mǎ社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀)。

　　如曾经的公募状元(yuán)刘格菘。据了解(jiě)，广发基金(jīn)成长(zhǎng)团队对新能源的钟爱业(yè)内闻名，最新披露的(de)一季报中(zhōng)也证实了(le)他们的(de)“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的(de)冠军基金(jīn)广发双(shuāng)擎升级，从其十大重仓股来看，前五大重仓股的(de)占比均超过了(le)8.5％，分别(bié)是(shì)晶澳科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股(gǔ)份，均属于新能(néng)源概(gài)念股。除此(cǐ)之外(wài)，他还(hái)仍加仓了天合光能、荣盛石化等个股，且新(xīn)晋(jìn)晶科能源为十大重仓(cāng)股。

　　刘(liú)格菘(sōng)在一季报表(biǎo)达了仍对新能源保(bǎo)持(chí)信心(xīn)，“我们对本产品重点(diǎn)持仓的(de)光伏、储能、新能源(yuán)车方向保持(chí)相对乐观，投资中相信基本面优(yōu)秀(xiù)和(hé)增量价值积累的公司。经(jīng)过调整，行业估值水(shuǐ)平已在历史低位，产(chǎn)业链的变(biàn)化(huà)在市场定价(jià)中(zhōng)未(wèi)被充(chōng)分(fēn)认知和体现(xiàn)。”

　　再(zài)如傅鹏博，其管理的睿远成长价(jià)值混(hùn)合前十大重仓股分别为中国移动、宁(níng)德时代(dài)、三安光(guāng)电、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹、立讯(xùn)精密、三诺生物、新(xīn)宙(zhòu)邦。对比(bǐ)去年年底该基(jī)金增持了宁德(dé)时代、通威股份、万华(huá)化(huà)学、广(guǎng)汇(huì)能源、东(dōng)方(fāng)雨虹。值得关注的是，加(jiā)仓(cāng)幅度最(zuì)多的是光伏龙(lóng)头通威股(gǔ)份，为60％。

　　李(lǐ)晓星所(suǒ)管的银华心(xīn)怡混合也加仓了新能源，如晶(jīng)科能源、锦(jǐn)浪(làng)科技、东方(fāng)电缆等。他表示，“我们(men)曾经提(tí)到了新(xīn)能源(yuán)板块的一些(xiē)风险(xiǎn)点(diǎn)，这些风(fēng)险(xiǎn)点(diǎn)在经过大(dà)半年(nián)的(de)消化(huà)后(hòu)，在这(zhè)个(gè)估值(zhí)分位(wèi)以(yǐ)及(jí)股价位置下，我(wǒ)们(men)认为新能源板块的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间段，新能源非常具有吸引力。在一季度我们对于(yú)电动车、光(guāng)伏、储能、海风的一些标的，都增(zēng)加(jiā)了一些仓位。”

　　对于人工智能，他认(rèn)为，“太(tài)阳底下没(méi)有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退。”

　　实(shí)际上，许(xǔ)多基金经理在(zài)AI的“大(dà)风”之下，并(bìng)没有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章恒在接(jiē)受(shòu)财联社记者采访时提到，他曾(céng)重点关注过TMT板块(kuài)，但并不喜欢去(qù)追逐风口(kǒu)，他选择(zé)会在(zài)全市场做行业轮(lún)动，在(zài)操作上绝对不是去捕捉每个时期的(de)“最靓的仔”。“对(duì)于自己看好的行(xíng)业，你重仓押进去(qù)，不确定(dìng)性来的时候，无论(lùn)是基(jī)金经理个(gè)人还是投(tóu)资者，其实都(dōu)是(shì)无法承受的(de)。所以，任何一个行业，即使你再看好，也要控制持有(yǒu)比(bǐ)例，分(fēn)散风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的王崇一季报(bào)表示暂(zàn)时无法预测其(qí)兑现节奏(zòu)和时间，短期内也很难在A股找到明(míng)显(xiǎn)的受益标的，就没(méi)有参与。不过他也认为这(zhè)些股(gǔ)票的估值(zhí)体系还在合(hé)理接受范(fàn)围(wéi)内。

　　极致(zhì)行情(qíng)下，AI还(hái)能(néng)“爱(ài)”吗？

　　上述分析(xī)可知(zhī)，今年一季度(dù)仍(réng)有不少基金(jīn)经理重仓“押(yā)注”AI。在(zài)这种极致行(xíng)情下，AI板块的未来走势将如何(hé)？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维(wéi)持TMT为全年市场(chǎng)主线的判断，相(xiāng)关领(lǐng)域如AI芯片、服务器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本(běn)面(miàn)的确认，中微观层面上尚有空间，估值修复尚未(wèi)结束，个股(gǔ)上是找机会的格局。

　　中金公司(sī)研(yán)报指(zhǐ)出，年初至今(jīn)市场对AI关注度持续高企，上一(yī)轮行情(qíng)催(cuī)化(huà)主要集(jí)中于大(dà)模型的突破进展；而4月以来(lái)，我们观察(chá)到(dào)各个领域的应用(yòng)厂商正加速AI融合应(yīng)用产品的(de)研发和(hé)发(fā)布，其(qí)中(zhōng)办公场景进展相对较(jiào)快，我(wǒ)们预(yù)计5月之后将进入AI应用的加速繁(fán)荣阶段。我们持续看多AI，并在应用(yòng)、算(suàn)力、模型三层中建议投资者优先关注应用层投资机遇(yù)。

　　百(bǎi)亿私募(mù)大佬董承非也(yě)看好(hǎo)相(xiāng)关板块(kuài)，他认为(wèi)，2011年之前是周(zhōu)期的时(shí)代，2011年(nián)之后是消(xiāo)费的(de)时代，但未来(lái)10年，最牛的资产是科技。他坦言，自己目前重仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部分市场人士(shì)也指出，AI后续或有波动或调整。

　　中信建投(tóu)证券(quàn)策略首席分析师陈果，在A股二季(jì)度投资策略会上(shàng)提到“今年大概率还是(shì)一(yī)个偏(piān)成长风格占优，尤其是很多科(kē)技股在过去几年其实没有太多(duō)的表(biǎo)现。以前我们讲茅指数、宁(níng)组(zǔ)合，其实TMT板块有很长时(shí)间没有(yǒu)太(tài)多表(biǎo)现。今年(nián)要推动数字(zì)经济，今年(nián)半导体周期(qī)要见底，本身今年科技股的机(jī)会是可(kě)以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有一些波动。AI现在还(hái)是主题投资阶段不太适合大(dà)多数(shù)的(de)投(tóu)资者，不适(shì)合在这个(gè)位置上去(qù)追。”

　　广发(fā)证券研报中判断，本轮AI板块已(yǐ)进入第一轮调整期，但对标2013年“移动互联网(wǎng)+”行情节奏，预计(jì)本轮后续调(diào)整时长与(yǔ)幅度有限(xiàn)。对于下一阶段“AI+”行情，建议(yì)逢低布局有望率先实现业绩兑现的环(huán)节(jié)，即满足“自身(shēn)产业周期向上(shàng)+AI加持下的业(yè)绩增厚机遇(yù)”的领域，比如，电子、计(jì)算(suàn)机、传媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀