“非农之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳工部数据显示，美国5月(yuè)非农新增就业33.9万人，几乎是估(gū)计中值19.5万的两(liǎng)倍，为2023年1月以来最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和(hé)预期3.5％，创下(xià)2022年10月以(yǐ)来新(xīn)高。

　　非农就(jiù)业(yè)数据公布后，美(měi)国国债价格盘中(zhōng)跳(tiào)水，收益率(lǜ)拉(lā)升，对利率前景更敏感的两年期美债(zhài)收益(yì)率日内升幅扩(kuò)大到10个基点以上；美(měi)元指数迅速转涨，摆脱两(liǎng)周低(dī)位。互换(huàn)合(hé)约(yuē)定(dìng)价显示，投资者(zhě)预期的美联储7月加息几(jǐ)率增加，预计未来两(liǎng)次会议期间将加息25个基点(diǎn)，6月加息的几(jǐ)率(lǜ)不到50％。

　　三大美国股指集体高开，早盘(pán)均曾涨(zhǎng)超1％，午盘刷新(xīn)日高时，道(dào)琼斯工(gōng)业平均(jūn)指数涨(zhǎng)超740点、涨超2.2％，标普(pǔ)500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达(dá)克(kè)综合指数涨近1.2％。 最终(zhōng)，三(sān)大指数连(lián)续两日集体(tǐ)收涨。

　　道指(zhǐ)收(shōu)涨701.ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团19点，涨幅2.12％，创去年11月30日(rì)鲍威尔讲话(huà)暗示12月放缓加息当天以(yǐ)来最大收盘(pán)涨幅 报33762.76点(diǎn)，创(chuàng)5月1日以来收盘新高(gāo)。标普收(shōu)涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹果一季报公布次日以来最大(dà)涨幅，报4282.37点(diǎn)，纳指收涨1.07％，报13240.77点(diǎn)，和标普均创去年4月以(yǐ)来收盘新高(gāo)。

　　国际原油盘中涨近(jìn)3％，美油继续脱离(lí)两(liǎng)个(gè)月低谷(gǔ)，但未(wèi)能抹平(píng)全周跌幅，和布油均三周来首次(cì)累跌，市场焦点转向本(běn)周末的(de)OPEC+会议。黄金在美元和美债收(shōu)益率(lǜ)反(fǎn)弹的打击下持续下(xià)行，创两周多来最差单日表现。

　　东(dōng)证衍(yǎn)生品研究院分析师徐颖表示，就(jiù)5月新增就业人数而言，美国劳(láo)动力(lì)市场存在韧性。可以看到，5月美国非农新增就业33.9万人，好(hǎo)于市场预(yù)期(qī)的(de)19万人(rén)，同时4月非农从(cóng)25.3万上(shàng)修至25.4万，3月非农从(cóng)16.5万(wàn)上(shàng)修(xiū)至21.7万，4月和3月(yuè)合(hé)计(jì)上修9.3万(wàn)人，2023年至今平均每月新增(zēng)就业31.4万。

　　具体来(lái)看，5月新增就业(yè)主要集中在教育(yù)与(yǔ)医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万(wàn)）、专业及商业服务（+6.4万），以及政府(fǔ)部门（+5.6万），信息行(xíng)业就业人数减少(shǎo)，私人(rén)服(fú)务行业整体(tǐ)表现(xiàn)好(hǎo)于4月，生(shēng)产部门就业稳定，建(jiàn)筑业表现(xiàn)亮眼，与近期房地产市场(chǎng)的反弹(dàn)一(yī)致，建筑业(yè)新增就业2.5万(wàn)人，制造业(yè)中非耐用品(pǐn)生产连续三个月就(jiù)业人数减少，与制造业目前持续收缩(suō)的状态吻合。同时她指出，5月非(fēi)农(nóng)就(jiù)业报告也(yě)显(xiǎn)示出就业市场边际(jì)降温的更多迹象，5月失业人数增加44万至(zhì)640万，失业率从3.4％回升(shēng)至(zhì)3.7％，高于市(shì)场预期的3.5％。后(hòu)续随着各行业裁员人数的增加，失(shī)业率(lǜ)预(yù)计会继(jì)续回升，但(dàn)3.5％的失业率(lǜ)水平基本(běn)是60年代以来的(de)最低水平，在(zài)失业率回升至4％之前，预计(jì)还不会引发市场和官方的明显担忧。

　　此(cǐ)外，劳动参与率稳定在62.6％，4月(yuè)职位空缺数量(liàng)回(huí)升，就业(yè)市场(chǎng)供需矛盾仍在，但随(suí)着(zhe)需求降温，已(yǐ)经有所缓解，体ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团现(xiàn)为工资上涨(zhǎng)压(yā)力开始降温，5月工资(zī)增速(sù)环比回落(luò)至(zhì)0.3％符合市场(chǎng)预(yù)期，同比降至4.3％，低于(yú)市(shì)场(chǎng)预期，工资(zī)对通胀的助(zhù)推(tuī)作(zuò)用缓解后(hòu)，核(hé)心(xīn)通胀压(yā)力(lì)减(jiǎn)弱，美联储进一步(bù)加息的必要性降(jiàng)低。

　　她表示，美联储6月利率会议(yì)“按(àn)兵不动”是大概率事(shì)件，还需要关注后续公布(bù)的5月美(měi)国通胀(zhàng)数据，当前的就(jiù)业(yè)市(shì)场(chǎng)状态(tài)可以支(zhī)撑在通胀压力(lì)较大(dà)时继续加息。美(měi)联储利率会(huì)议(yì)落地前，市场步入(rù)振(zhèn)荡(dàng)盘(pán)整(zhěng)状态，预(yù)计美元指(zhǐ)数在105附(fù)近偏强运(yùn)行，随着美国(guó)政府债务上(shàng)限问(wèn)题落地，美债收益率风险偏向(xiàng)上(shàng)行，预(yù)计国际(jì)金价(jià)在1950美元/盎司附近筑底。

　　又有变数？欧佩(pèi)克+可(kě)能会进一步减产

　　据(jù)消息人士(shì)声称，在周日(rì)（6月4日）的部长(zhǎng)级会议上，欧佩克+可能会宣布进一步减产，以提(tí)振原油价(jià)格。

　　据悉，可能(néng)的选项(xiàng)之(zhī)一(yī)是额(é)外减产约100万桶/日。而(ér)此前有报道称，欧佩克+不太可(kě)能在会(huì)议上(shàng)决定进一步削减石油产能。

　　虚虚实实的消息(xī)意味(wèi)着更多的不确定性，结果仍然(rán)不(bù)明(míng)朗。眼下欧佩(pèi)克+面临诸多挑战，不仅成员国(guó)之(zhī)间相互争吵(chǎo)，美(měi)国、加拿大和巴西等(děng)国家(jiā)还在蚕食该(gāi)集团(tuán)的市场(chǎng)份额，这(zhè)也让分析师们左右为(wèi)难(nán)。

　　随着(zhe)经济(jì)前景的恶化，欧佩(pèi)克+成员国在4月份(fèn)承诺，从5月份开(kāi)始自(zì)愿减产，不(bù)过这些行(xíng)动都未能止住油价的下跌势头(tóu)。

　　上周(zhōu)，沙特能源大臣(chén)威胁要(yào)进一步减(jiǎn)产，他告诫(jiè)投机者要“当心”。两天(tiān)后，俄罗斯副总理(lǐ)诺瓦克则与沙特能源大臣(chén)唱了反调，这(zhè)位俄罗(luó)斯官(guān)员表示，他认为欧佩(pèi)克+本周(zhōu)末不可能减产，布(bù)伦特油价可能会在年底前自行回升至每桶80美元。

　　数据和分析(xī)公司OANDA的高级(jí)市场(chǎng)分析师Edward Moya表示(shì)：“没有(yǒu)人想在(zài)欧佩克+会(huì)议之前(qián)做空原(yuán)油，交易员永远不应(yīng)该低(dī)估沙特在欧(ōu)佩克+会议(yì)期间(jiān)采取(qǔ)行(xíng)动的(de)可能。”

　　伊拉克石(shí)油部长Hayan Abdel-Ghani最(zuì)新表示(shì)，欧佩克+希望维持(chí)石油(yóu)市(shì)场稳定，我(wǒ)们(men)将毫不犹豫(yù)地做(zuò)出任何决(jué)定，以(yǐ)使(shǐ)市场更(gèng)加平(píng)衡。他(tā)似乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析师(shī)认(rèn)为，进一(yī)步(bù)减产的(de)可能性(xìng)为40％。他们写道(dào)：“各国石油部长们决心避(bì)免重蹈2008年(nián)的(de)覆辙(zhé)，当(dāng)时全球经济和金融(róng)稳定突然崩溃(kuì)，导致(zhì)原油价格在六个月内从(cóng)逾140美元(yuán)跌(diē)至35美元(yuán)。”

　　泽连斯基：俄乌(wū)冲突期间，乌克兰不(bù)会成为北约成员！

　　当地时间6月2日，乌克兰总(zǒng)统泽连(lián)斯基在与爱(ài)沙尼亚总统的(de)联合新闻发布会上表示，在俄乌(wū)冲突进(jìn)行(xíng)期间，乌克兰不会成(chéng)为北约成员(yuán)。泽连(lián)斯基说，不是因为(wèi)不想，而是因为(wèi)目前很难。乌克兰只是希(xī)望北(běi)约合作伙(huǒ)伴听到声音，这一点非(fēi)常(cháng)重(zhòng)要。

　　同时，他指出，乌克兰(lán)在成为北约成(chéng)员国之前(qián)需要更(gèng)多安(ān)全保障，乌克兰需要把这些保障都写在纸上，直到乌克兰能真正(zhèng)获得安全(quán)保证(zhèng)，有资格成为北约成员。

　　据参考消息(xī)援引俄新社(shè)莫(mò)斯(sī)科5月(yuè)31日报道，英国(guó)《金融时报(bào)》援引知情人士的话报道称，乌克兰总统(tǒng)泽连(lián)斯基(jī)向北(běi)约各国(guó)领导人明(míng)确表示，除非向基(jī)辅提供加(jiā)入北约的路线图，否则他(tā)将不会(huì)出席(xí)7月举行的维尔纽斯峰(fēng)会。此外，泽连斯(sī)基6月(yuè)1日(rì)在访问摩尔多瓦时表示，乌克(kè)兰已经做好了加入北约的准备，基辅正在等待北约接(jiē)纳乌克兰。

　　对乌(wū)克(kè)兰近期加入北约一事，法国、德国等北约国(guó)家持反对(duì)意见。

　　德国(guó)国外长贝尔伯克当地时间6月1日在奥斯(sī)陆参(cān)加北约外长会期间表示(shì)，德国(guó)不认为北约(yuē)应该在近期内接纳乌(wū)克兰。此外(wài)，包括法国在内的其他一些(xiē)北约成(chéng)员国也(yě)不希望乌(wū)克兰迅速(sù)成为北约成员国，而(ér)只是(shì)希(xī)望为(wèi)乌克兰提供(gōng)安全(quán)保(bǎo)障。

　　进(jìn)入6月，在(zài)宏观市场(chǎng)情绪回暖影(yǐng)响下，大(dà)宗商品市(shì)场出(chū)现普涨行情(qíng)。从海外宏观层(céng)面来看，美国债务上(shàng)限危机“闹(nào)剧(jù)”落(luò)幕(mù)，美国参(cān)议院(yuàn)通过债务上限(xiàn)法案，暂时取消(xiāo)了政府(fǔ)31.4万亿(yì)美元(yuán)的(de)债(zhài)务上限，避免了可(kě)能出现的美(měi)国(guó)有史以来首次违(wéi)约，使(shǐ)得市场避险情(qíng)绪消退。同时(shí)在美联储本(běn)月会议(yì)或暂停加(jiā)息的预期推(tuī)动下，美元(yuán)指数回(huí)落至一周低点，对风险资(zī)产的压制减弱。

　　国(guó)内方面，中国5月财新PMI重返(fǎn)50上方，好于预期的数据改善(shàn)了市场情绪，同(tóng)时市场也在翘(qiào)首等(děng)待新一轮稳增长政策的出(chū)台。

　　天胶价格(gé)重返万二关(guān)口

　　周五，在(zài)市场情绪回暖的带动下，天然橡胶期货价(jià)格(gé)回升。截至(zhì)收(shōu)盘，天然橡胶(jiāo)期(qī)货主力(lì)合约站上12000元/吨的(de)整(zhěng)数关口。纵观本周(zhōu)，沪胶期货主力价格表(biǎo)现振(zhèn)荡(dàng)微升，周度(dù)收涨1.05％。整体来看，本周国内天胶市场利(lì)好支(zhī)撑疲软，胶价维持宽(kuān)幅振荡格局。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近两个月以(yǐ)来，天(tiān)然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)市场(chǎng)消(xiāo)息比较热闹，前有云南旱灾消息发酵，后有ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团(yǒu)收(shōu)储传(chuán)闻，然而天然橡胶(jiāo)期价终究支撑不力，逐步(bù)归于(yú)平(píng)静。从(cóng)整(zhěng)个5月行情来看(kàn)，生意社指出(chū)，5月天然橡胶行情上半月(yuè)上行，下半月回调，全(quán)月呈倒(dào)“V形”走势。生意社商品行情分析(xī)系(xì)统监测(cè)显示，5月(yuè)沪胶持续(xù)小幅波动，12000元(yuán)/吨点位轻易(yì)被破(pò)，行情维持偏弱振荡。综合来看(kàn)，5月天然橡胶(jiāo)盘面微涨1.04％，行情短期(qī)受消息提振有小幅上行，但市场供多需少，终究无力支撑，上(shàng)行态势转而向下。

　　五一假期归来，市场传言称(chēng)国储今年(nián)将收储(chǔ)10万吨天然橡(xiàng)胶新胶(jiāo)，天胶价格应声上涨，影响持续多日。直至5月月中，收储(chǔ)传闻叠(dié)加(jiā)产区降雨(yǔ)，市(shì)场氛围(wéi)再次提(tí)升，沪胶突破12300元/吨，国产全(quán)乳现货(huò)胶主流报价至11880元/吨。而后该消息始终未得到证实，市场影响逐步消失匿迹。

　　可以看(kàn)到(dào)，继此前云南干旱传闻发酵后，5月以(yǐ)收(shōu)储为核心展开的新一季交(jiāo)割(gē)品博弈仍然激烈。中信(xìn)建投期货能化分析师童长征表示，天然橡胶(jiāo)此(cǐ)轮的上涨(zhǎng)与下跌(diē)，与收储这一传闻息息相关。他指出(chū)，国(guó)储收(shōu)储的政治(zhì)、战略(lüè)意义大于经济意义，橡胶(jiāo)与石油(yóu)、钢铁、煤炭并称为四大(dà)工业(yè)原料(liào)，是关系(xì)国计(jì)民(mín)生、国防安全的重要战略(lüè)物资。毫无疑问的是，对(duì)于全球来说，天(tiān)然橡胶是(shì)严重过剩(shèng)的。但(dàn)要考虑到(dào)一个事(shì)实：中(zhōng)国的天然橡胶的自给率(lǜ)不足20％，高度依赖进口。从中国本身的天(tiān)然橡胶来(lái)说，是(shì)供不应(yīng)求的。因此，在当(dāng)前诡(guǐ)谲多变的国(guó)际政(zhèng)治格(gé)局中(zhōng)，对天然(rán)橡胶(jiāo)的储备其实是有(yǒu)很高的必要性(xìng)。

　　“此前橡(xiàng)胶收储传闻的收储量为(wèi)10万(wàn)吨，收储(chǔ)的对象是国产全(quán)乳(rǔ)胶（即期货交割品(pǐn)）。10万吨(dūn)的量相对(duì)于整个天(tiān)然橡胶的年产量来说(shuō)非常小(xiǎo)，不过(guò)才占0.7％，即(jí)便(biàn)对中(zhōng)国(guó)全(quán)年的消费量来说也(yě)只占1.7％。从(cóng)这个(gè)角(jiǎo)度来说，对天然橡胶整(zhěng)体的(de)供求几(jǐ)无影响。但是如果收储的对象是(shì)交割品的话，性质就不同了。因为目前全年国产(chǎn)全乳的最大产(chǎn)量不(bù)过30万吨（去年仅17万(wàn)吨，今(jīn)年估计在20万—25万吨(dūn)），那么收(shōu)储的(de)量其实(shí)占到相(xiāng)当全年交割品产量的1/3—1/2，这是非常大的一(yī)个比例。”在童长(zhǎng)征看来，如(rú)果国储轮储橡胶事件成立(lì)，根据交割(gē)品的供求判(pàn)断影响，再结合历史上收储的影(yǐng)响，RU的(de)价(jià)格有可能(néng)会更上一层楼。但是，由于整个事(shì)件的进程会非(fēi)常(cháng)缓慢，价格的(de)反应不会即(jí)刻见效。

　　供应旺季来袭 基(jī)本面难言(yán)乐(lè)观

　　进入6月(yuè)，伴随着(zhe)物候条件(jiàn)的改(gǎi)变，产(chǎn)区全面开割上量(liàng)，橡胶(jiāo)供应旺(wàng)季(jì)到来，然(rán)而天胶下(xià)游需求(qiú)并未有趋势性(xìng)改善(shàn)，胶(jiāo)价上(shàng)涨动能驱动(dòng)依旧(jiù)缺(quē)乏。

　　国投安信期货(huò)能化分(fēn)析师胡(hú)华钎告诉记者，目(mù)前全球天然橡(xiàng)胶供应(yīng)进入季(jì)节性的增产期，中(zhōng)国云南天然橡(xiàng)胶产区(qū)加速恢复开割，预(yù)计6月中(zhōng)旬全面开割，海(hǎi)南产区已经(jīng)全面开(kāi)割，海外越南天然橡胶产区也全(quán)面开割(gē)，目前主要(yào)产(chǎn)胶国产区逐(zhú)渐进入雨季(jì)，物候条件已经(jīng)由差变好。但是由(yóu)于目(mù)前天然(rán)橡胶上游原料价(jià)格相对偏低，胶农割胶积极性不(bù)高，加工厂利润也偏低，工(gōng)厂加工积极性也(yě)不(bù)高。

　　大地期货(huò)橡胶研究员唐(táng)逸(yì)表示(shì)，后续橡(xiàng)胶供(gōng)应端(duān)将逐步恢复正常，产量逐渐增(zēng)加。目前(qián)云(yún)南产区大面积开割，预(yù)计(jì)后市(shì)仍有较(jiào)多降(jiàng)雨，干旱(hàn)情(qíng)况已得到缓(huǎn)解。海南(nán)日(rì)收胶(jiāo)量在3500—4000吨/天，供应相(xiāng)对正常(cháng)。泰国(guó)东北部产区逐步上(shàng)量，南部(bù)产出(chū)仍(réng)在(zài)低(dī)位，本周以及下周预计雨(yǔ)水较多(duō)。越南、柬(jiǎn)埔寨产区已大面积(jī)开割，原(yuán)料数量逐步(bù)增加。同时根据(jù)历史(shǐ)降(jiàng)雨(yǔ)数据(jù)来看，厄尔(ěr)尼诺现象下橡胶产区降雨(yǔ)量(liàng)虽然处于(yú)历史均值(zhí)以下的概率较高，但由于季节性的因素(sù)，降雨(yǔ)绝对数量仍然能够保证。因此，他预计(jì)后市“厄尔尼诺”现象(xiàng)不会是引发行情上涨的主要(yào)因素。

　　从(cóng)需求(qiú)端(duān)来看，东证衍(yǎn)生品研究院能化高级分(fēn)析师曹璐(lù)表示，目前轮胎厂家(jiā)外贸订(dìng)单(dān)量较为(wèi)充足，对开工率形成(chéng)一定支撑，加上轮胎用原料价(jià)格处于低(dī)位，轮胎厂家开工积极性尚(shàng)可。而内销市(shì)场(chǎng)需求表现(xiàn)依然偏(piān)弱，各层级经销商仍以消耗前期库存为主，对后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆众(zhòng)资讯最(zuì)新数据显示，目(mù)前下游外贸订(dìng)单充足，加之内(nèi)销订单缺(quē)货现象仍存，企业排产积极性不减。半(bàn)钢胎样本企业产能利用率为77.43％，环比(bǐ)0.12％，同比 15.41％。不(bù)过全钢(gāng)胎厂(chǎng)开(kāi)工小(xiǎo)降，个(gè)别企(qǐ)业(yè)因内销出货压力加大，为控制成(chéng)品库存压力，存(cún)适(shì)度降负现(xiàn)象，全(quán)钢胎样本(běn)企业产能(néng)利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看(kàn)，胡华钎认为，目前天然橡胶基本(běn)面处(chù)于供需两(liǎng)弱(ruò)的格(gé)局(jú)中(zhōng)，尤(yóu)其是下(xià)游需(xū)求分(fēn)歧较(jiào)大。“主(zhǔ)要是不(bù)同的市场主体预期不(bù)同，但(dàn)是整体来说此前市场对今年的预期过高。从下(xià)游轮胎(tāi)行(xíng)业(yè)来(lái)看，今年以来国内轮(lún)胎开工、产量(liàng)和出口同比数据还是不错的，反(fǎn)映国(guó)内实际(jì)需求并不(bù)差。但是从(cóng)汽车(chē)行(xíng)业来看，由于汽车刺激政策退出，今年国内汽车市场相对(duì)疲(pí)软，价格(gé)战等负(fù)面消息(xī)较多，市场总体上偏(piān)悲观。此外，青岛地(dì)区天然(rán)橡胶现货库存持(chí)续攀升，有些人认为(wèi)是国内需求(qiú)不(bù)行，但是其实是进口(kǒu)过多导(dǎo)致的。”

　　在胡(hú)华(huá)钎(qiān)看来(lái)，目前主要(yào)还是宏观面主导胶价走(zǒu)势(shì)，一方(fāng)面中国(guó)经济复苏进程、人民币汇率(lǜ)波动；另一方面美(měi)联储加息进程，以及美国银行危机(jī)和美债上限问题等(děng)。看向下半年(nián)，他认为天然(rán)橡(xiàng)胶基本面仍然(rán)缺乏指引，只有天气和轮(lún)储仍有可(kě)能“掀起波澜“，而宏观(guān)面(miàn)预计(jì)比(bǐ)上半年好，比如美(měi)联储加(jiā)息步伐暂缓、国内经济回(huí)暖等，因此(cǐ)对(duì)天然橡胶市场不(bù)宜过(guò)度悲观。

　　“短期市场没有明确(què)方向，主要跟随宏观因素波动。”唐逸认为，“供应端(duān)仍然是主导后市胶价走(zǒu)势的主(zhǔ)要(yào)因素，随(suí)着(zhe)各(gè)产区开割(gē)后产量(liàng)逐渐增加，海外(wài)恢(huī)复速度仍(réng)然偏(piān)慢，预计干(gàn)胶的数(shù)量并不会少，包(bāo)括今年交割品的数量。我们中期观点仍然偏空，后市预计(jì)存在下跌的空(kōng)间(jiān)。”

　　曹璐(lù)则表示，在供(gōng)给端没(méi)有天气影响的情况(kuàng)下，后(hòu)续主导胶(jiāo)价的因素主要在需求端。从下半年来看，外(wài)需受海外经(jīng)济衰退和(hé)汽(qì)车半导体短缺影(yǐng)响，预计(jì)难有起色。外需走(zǒu)弱(ruò)也导(dǎo)致海外(wài)货源(yuán)涌(yǒng)入国(guó)内，对国内现货(huò)端构成压力。内需(xū)方面，春节前市(shì)场基于内需复苏的(de)逻辑(jí)，已经出(chū)现一波反弹行情，但节后(hòu)市(shì)场(chǎng)从(cóng)交(jiāo)易预期开始转向交易现实，由于国内需求复苏不及预期(qī)，胶价因此持续承压运行。整体(tǐ)来看，她表(biǎo)示短(duǎn)期胶价(jià)基本(běn)面缺乏向上驱动，只有价格(gé)的绝(jué)对低位才能(néng)刺激有效的去库和资金(jīn)再(zài)次做多的(de)意愿。后(hòu)续还(hái)需(xū)继续关注天(tiān)气端是否(fǒu)有扰动(dòng)因素，一旦天气出现异常状况，或将带来新的阶段性行情(qíng)。（有(yǒu)删减(jiǎn)）

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