民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产人次是指什么，人次是单位吗业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(人次是指什么，人次是单位吗yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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