近期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自律调(diào)查，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要(yào)求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融(róng)资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券(quàn)融(róng)资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤(yuè)财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入(rù)调查发(fā)现，大连银(yín)行等(děng)多(duō)家(jiā)机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代持利(lì)率(lǜ)债(zhài)活跃(yuè)券，且(qiě)规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行不(bù)严(yán)或(huò)流于(yú)形(xíng)式，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参与债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期(qī)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具发行(xíng)定(dìng)价严重偏离市场(chǎng)合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律管理规则，被交易商(shāng)协(xié)会进行(xíng)自律调查。一同被开展自(zì)律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海）有限(xià双修是指什么意思，双修是怎么进行的n)公司两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易(yì)商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据(jù)交易商(shāng)协会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期(qī)债(zhài)务融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余(yú)额(é)包销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违(wéi)背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造(zào)成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规定(dìng)和(hé)自律规(guī)则要(双修是指什么意思，双修是怎么进行的yào)求，合(hé)规展业，自觉(jué)维(wéi)护(hù)银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市(shì)场基石(shí)机构(gòu)，承担着提高市(shì)场流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监(jiān)双修是指什么意思，双修是怎么进行的管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易(yì)商协(xié)会将继(jì)续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构(gòu)作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市(shì)场的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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