2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米>

　　随着公(gōng)募基金2023年一季报披露拉开(kāi)帷幕，多位(wèi)知名基(jī)金经理调(diào)仓换股以及对后市看(kàn)法跃然(rán)纸(zhǐ)上。

　　银华基(jī)金李晓星(xīng)在一季(jì)报中(zhōng)表示，看好半导体、电动车、风光(guāng)电储、军工等领域(yù)投资机(jī)会。他(tā)认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在(zài)风险，可能造(zào)成(chéng)板块(kuài)后续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂(chuí)直类应用场景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一(yī)季报中表示，二季度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或(huò)数字(zì)经济等热门(mén)概念的创新，以及半导体和制造业正经历触(chù)底反(fǎn)弹的(de)复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在新 能(néng)源、科(kē)技(jì)、高端(duān)制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实(shí)的优(yōu)质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚(chéng)、中(zhōng)信保诚(chéng)基金王睿等人(rén)也(yě)发布了一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域(yù)的密切关注，但(dàn)观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为第一大(dà)重仓(cāng)股

　　李(lǐ)晓星(xīng)一季度大幅调入(rù)AI相关概念(niàn)股

　　一季报数据显示，从银华基金(jīn)李晓星在管的(de)10只基金(jīn)来看，整体(tǐ)基金仓位(wèi)维持在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选、银华(huá)盛世精选(xuǎn)A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一年持有、银(yín)华心选一年持有A 在今年一季度(dù)小幅减仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的是银华心选一(yī)年(nián)持(chí)有A，较去年底(dǐ)下降(jiàng)了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期、银(yín)华心享一年持有、银华心兴三年(nián)持(chí)有A 则(zé)在一季度(dù)小幅(fú)加仓(cāng)，其中，加仓(cāng)幅度最(zuì)大的是银华心(xīn)兴(xīng)三年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底(dǐ)加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度(dù)，李晓星旗下(xià)基金产(chǎn)品大幅提高(gāo)了港股仓位，比如银华心佳两年持有期港(gǎng)股仓位从去(qù)年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心(xīn)兴三年持有(yǒu)A港(gǎng)股仓位从(cóng)去年底14.93％上(shàng)升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)代(dài)表作(zuò)银(yín)华中(zhōng)小盘为例，前十(shí)大重仓股(gǔ)变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络、中(zhōng)科创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成为第一大重仓(cāng)股，截至一季报，该基金(jīn)持(chí)有立(lì)讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该(gāi)基(jī)金还(hái)增持了精测电子，较去(qù)年(nián)底增(zēng)加了16倍，目前持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋(jìn)成为(wèi)第7大重(zhòng)仓(cāng)股。值得注意(yì)的是，上述“进新(xīn)”个股(gǔ)大多数是AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复旦微(wēi)电(diàn)、锦(jǐn)浪科技则退(tuì)出前(qián)十大。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一(yī)季报(bào)，该基金分别持有紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二、四(sì)大重仓股。

　　在一季报中，李晓(xiǎo)星再次用(yòng)“千字小作(zuò)文”表达(dá)了自己对(duì)市场的看法(fǎ)，基(jī)金君为大家(jiā)做了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，对于今年国内(nèi)的宏观判断依然是(shì)经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构(gòu)调整继续升级，居民消费信(xìn)心逐渐恢复(fù)；我们(men)判断由(yóu)于国家自身实力的不断增强，国际伙伴(bàn)跟我们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势相对之(zhī)前会趋(qū)暖，国(guó)际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工智(zhì)能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后(hòu)又(yòu)一革命性的技术，现象级应用(yòng)推出后，国内外各巨头加速入局。需要关注(zhù)的(de)是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能(néng)造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投资(zī)机(jī)会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　半导(dǎo)体方面，我们(men)维持看好国产替(tì)代方向，集(jí)中(zhōng)在半(bàn)导体设备、材料、零部(bù)件(jiàn)环节，中(zhōng)长(zhǎng)期 看，伴随国产供(gōng)应商积极验证导入，国内晶圆(yuán)产线建设(shè)将(jiāng)再度提速。在景(jǐng)气复苏方向，我们(men)的看 法边际转向积极，全球半(bàn)导体下(xià)行周(zhōu)期接近尾声，经(jīng)历了过去(qù)几(jǐ)个季度的去库存(cún)，有望在今年下(xià) 半年(nián)重启上行周期(qī)，向上弹性取决(jué)于(yú)下游需求恢复的力度，数据(jù)中心有望(wàng)率先回暖，其次是(shì)汽车、 消费(fèi)电子，关注相关左侧(cè)布局机会(huì)。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较多(duō)的板块，交(jiāo)易占(zhàn)比和估值已(yǐ)经处于历史偏低的位置。只是市(shì)场对(duì)于上涨的(de)标的更(gèng)多地关注利好(hǎo)，对于(yú)下跌的板块更多地(dì)关注(zhù)利空。我们总(zǒng)体认为现(xiàn)在市场(chǎng)对于(yú)新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下(xià)跌板块的应激式(shì)反应。在(zài)去年的中(zhōng)报(bào)中，我们曾经(jīng)提到了新能源板块的一(yī)些风险点(diǎn)，这(zhè)些风险点在经过大(dà)半年的消化后，在(zài)这个估值分位(wèi)以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块(kuài)的风险因(yīn)素已经充分释放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还(hái)看(kàn)好电动车、风光(guāng)电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大(dà)重仓(cāng)股

　　冯明(míng)远继续加仓新(xīn)能源相关个股

　　一季报数据显示(shì)，信达澳亚基金冯明远在(zài)管(guǎn)的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能(néng)源产业、信澳(ào)科(kē)技创新一年定开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看(kàn)，以(yǐ)冯明远(yuǎn)的代(dài)表作信澳新能源产(chǎn)业(yè)为(wèi)例，该基金一季度(dù)增持(chí)璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍(réng)位列第一大(dà)重仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫(xīn)科技，其(qí)中，增持幅度最大的是中伟(wěi)股份，今年一季度较去年底增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克(kè)、保隆(lóng)科技、比亚迪则退(tuì)出前十大之列。

　　一季(jì)度，该(gāi)基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同(tóng)程度减2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米持，其中(zhōng)，减持(chí)幅度最大的(de)是天齐锂业，今年一季度较(jiào)去(qù)年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报(bào)中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市(shì)场经历了疫(yì)情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于(yú)明(míng)显的回暖(nuǎn)，但基于(yú)“强预(yù)期，弱现实”的担忧(yōu)，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡(dàng)趋势(shì)。本基金的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技(jì)、高端(duān)制造等新兴(xīng)产(chǎn)业领域(yù)，细分板块的(de)整体走势与(yǔ)市场(chǎng)趋(qū)同，导致(zhì)本基金(jīn)的净值也出现小幅(fú)震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数(shù)字(zì)经(jīng)济等热门概念(niàn)的创新，以(yǐ)及半导体 和制造业正经(jīng)历触底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一(yī)定正面(miàn)效(xiào)应。我们会(huì)继续(xù)在新(xīn) 能源(yuán)、科技、高端(duān)制(zhì)造等主要赛道(dào)耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质(zhì)个(gè)股(gǔ)，自(zì)下(xià)而(ér)上(shàng)挖(wā)掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人工智能2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米>

　　今日(rì)，中信保(bǎo)诚基金(jīn)旗下多位基金经理也发布了一季报(bào)。其中(zhōng)，中信保诚(chéng)基金(jīn)权益投(tóu)资(zī)部总(zǒng)监(jiān)王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个(gè)温和复(fù)苏(sū)的(de)通道，在海外加息(xī)进入尾声后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币(bì)环境有利于权益(yì)市(shì)场行情的开(kāi)展，二季度指数(shù)仍(réng)有可(kě)能(néng)会是震荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了(le)部分短(duǎn)期达到(dào)目标价的(de)相关(guān)品种，并根(gēn)据收益率预期(qī)的变化调整(zhěng)了一部分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表作中信保(bǎo)诚创(chuàng)新成长为例，该基金在一(yī)季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电(diàn)等个(gè)股(gǔ)，人(rén)福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示，对(duì)于人工(gōng)智能(néng)这一非常宏大的命题，他目前持(chí)谨慎乐(lè)观的态度。首先我们相信(xìn)这是一项会(huì)对目前(qián)的生产和生(shēng)活方式带(dài)来重(zhòng)大变化的技(jì)术变革，值得我们投入非常(cháng)多的精(jīng)力去(qù)跟踪和研(yán)究(jiū)。但另一方面(miàn)，我们目前还无法相对(duì)准(zhǔn)确的评估(gū)这项技(jì)术革命给具体公(gōng)司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个(gè)相(xiāng)对清晰的(de)定价(jià)，因(yīn)此我们一(yī)季度暂时还没有明显(xiǎn)增加相关的持(chí)仓。后续我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较多的电(diàn)动车和光伏表现不佳，受到了一些(xiē)短期(qī)因素(sù)的(de)干扰，投(tóu)资者的信心出现了(le)波动。投资者(zhě)预期变化导致部分个股出现了较(jiào)大回(huí)调(diào)，目前行业整体估值水平(píng)处于历史较低位置，而这两个(gè)行(xíng)业(yè)未来(lái)的发展(zhǎn)方向还(hái)是相对比较确定的(de)。

　　中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)：

　　投(tóu)资(zī)，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天

　　今(jīn)日，中泰(tài)资(zī)管基金经理姜诚也发布了一季报在一季(jì)报中，姜诚表示，一季(jì)度的(de)市场走势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现最好的是(shì)AI相关板(bǎn)块，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些(xiē)影响却很难(nán)。利润(rùn)在产业链不(bù)同环(huán)节之间将如何分配？ 市(shì)场当前(qián)认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什(shén)么(me)程(chéng)度(dù)以及(jí)渗透率将多快提升(shēng)？都(dōu)是很容易让人(rén)兴(xīng)奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值(zhí)会随着(zhe)时(shí)间(jiān)增长(zhǎng)，而非随着利(lì)润波动(dòng)。所以在(zài)海量信息(xī)中，我们(men)需要重点关(guān)注(zhù)长期(qī)因素(sù)，淡化短期因素。人工智能的发(fā)展是一个长(zhǎng)期(qī)因素(sù)，我们还没有足够(gòu)的把握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来(lái)的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可能(néng)低的价格(gé)买尽(jǐn)可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。好资产的标准是活(huó)得久(jiǔ)、 站得(dé)牢(láo)、竞争(zhēng)优(yōu)势维持(chí)得长、平均净(jìng)资产收益率(lǜ)高，以及在好的公司治理加持下能够把长期利润转化为诱人(rén)分(fēn)红(hóng)。所以(yǐ)，我们会(huì)一如既往，不去(qù)猜(cāi)测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表作中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表作为例，该(gāi)基(jī)金在一季度减持了中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、太阳纸业、华(huá)鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商银(yín)行(xíng)、建发(fā)股份、招商银行、扬农化(huà)工(gōng)。

　　过去(qù)的(de)一(yī)个季度，姜诚表示，自己的(de)组合没有大的变化，是(shì)因为长(zhǎng)期观(guān)点没(méi)有大的变化。对中国经(jīng)济(jì)的长期乐观，结合当前市(shì)场(chǎng)提供(gōng)的较低估值水平，让我们可以在热(rè)点(diǎn)不断切换的(de)市场中保(bǎo)持平和。但投资是一项苦(kǔ)差事，需(xū)要随时准备(bèi)证伪(wěi)自(zì)己的观点，需要保(bǎo)持学习，永远没有躺平的一天(tiān)。