民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(k寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶uì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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