民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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