民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊p>

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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