金融界5月5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù五的大写是什么'color: #ff0000; line-height: 24px;'>五的大写是什么)联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及(jí)其(qí)他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的(de)各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资(zī)者需同时申请成为场外(wài)结算公司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交(jiāo)易(yì)平台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外(wài)投资者(zhě)提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设(shè)定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监管合(hé)作原则(zé)和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司(sī)应当依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和(hé)服(fú)务，切实维(wéi)护投资(zī)者合(hé)法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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